TRADERS´ES 04

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ESTRATEGIAS
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04.2016
Las figuras 2 y 3 pueden dar la
falsa impresión de que los valores de
referencia pueden complementar-
se con todas las variantes técnicas
imaginables con la publicación de
resultados. Sin embargo, éste no es
el camino.
El uso de indicadores técnicos,
tales como que la condición de en-
trada en una acción se lleve a cabo
sólo si la proporción marca un nuevo
máximo de 52 semanas, conduce a
un deterioro significativo de los re-
sultados. Lo mismo ocurre con el cri-
terio de que el precio de cierre de la
acción deba ser mayor que su media
móvil de 200 días. Estos son sólo 2
de los muchos criterios estudiados,
de los cuales ninguno mejora los re-
sultados mostrados.
Pre-EA Estrategia
Los resultados que se muestran en las figuras 2 y 3 in-
dican que una estrategia, basada en la acción del precio
antes de la publicación de los resultados trimestrales
(referido como estrategia “Pre-EA” por el autor), debería
centrarse en las acciones listadas en el índice S&P 100. La
Figura 4 nos muestra para una cuenta de 100.000 dólares,
y suponiendo que el deslizamiento y las comisiones su-
ponen 2 céntimos de dólar por acción por cada entrada y
salida, los resultados durante el período 1 julio 2009 a 31
diciembre 2015 de la curva de rendimiento. Los indicado-
res de rendimiento se muestran en la Tabla 1 .
La Tabla 2 muestra el rendimiento mensual y el ren-
dimiento anual alcanzado. La entrada se produce, respec-
tivamente, 21 días hábiles antes de la publicación de los
resultados trimestrales, teniendo en cuenta los criterios
de liquidez antes mencionados. El tamaño de la posición
se calcula de manera análoga a la investigación anterior
en base al ATR (21), con la única diferencia de que no es
constante en 250 dólares por operación sino que se utiliza
como base con un 0,5% del saldo de la cuenta corriente. De
esta manera, se asegura que los beneficios se reinvierten.
En esta variante de la estrategia, no se tienen en cuenta
ni el límite de pérdidas ni la toma de beneficios (aquí hay
mucho espacio para estudios propios). La relación máxima
de inversión es 100% del saldo disponible en cuenta (sin
obligación de compra con margen/crédito). Si hay 1 día más
de señales del poder adquisitivo, se dará prioridad a las ac-
En la estrategia Pre-EA, la entrada se produce 21 días antes de la publicación de los resultados trimestrales,
exclusivamente en acciones que cotizan en el S&P 100. La salida se realizará el último día de negociación
antes de la fecha límite trimestral. Aquí, se puede ver la curva de rendimiento de esta estrategia.
Fuente: AmiBroker, datos de Norgate Investor Services (Datos Premium)
G4) Rendimiento de la estrategia Pre-EA
La tabla muestra las figuras clave en el rendimiento de la estrategia Pre-EA, te-
niendo en cuenta un total de 2 céntimos de deslizamiento y comisiones.
Fuente: Elaboración propia del autor
Variable Criterios
Capital inicial 100 000$
Capital final 364 441,76$
Rendimiento neto 264,44%
Promedio de la inversión 87,49%
Rendimiento neto ajustado al riesgo 302,27%
Retorno anual 22,00%
Rentabilidad ajustada al riesgo anual 25,14%
Número de operaciones 431
Ganancia media 613,55$
Ganancia media 2,10%
Periodo medio de permanencia en días 21
Operaciones ganadores 279 (64,73%)
Ganancia media 5,44%
Pérdida media -4,03%
Pérdida máxima -12,23%
Ratio de beneficios 2,05
T1) Cifras clave de la estrategia Pre-EA