TRADERS´ES 04

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ESTRATEGIAS
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04.2016
también están incluidos en el ámbito
global). Con la ayuda de la base de
datos pertinente también se consul-
tará si una empresa, en su respecti-
vo día de entrada, era en realidad un
miembro del S&P 500.
Aplicaremos lo siguiente en to-
das las investigaciones: No se con-
sideran las comisiones ni el desliza-
miento. Sólo se considerará la fecha
trimestral si en la base de datos uti-
lizada, además de la fecha real exis-
te una indicación de si las cifras han
sido publicadas antes o después de
las horas de negociación. El período
de la investigación es exactamente
de 6 años y va del 01 enero 2010 al
31 de diciembre de 2015. Se dispone
de un total de más de 45.000 fechas
trimestrales, de las cuales 30.600
cumplen con los siguientes criterios
de liquidez. Para incluir a una empre-
sa en la evaluación, el día antes del
comienzo, debe cumplir con estos requisitos, de lo con-
trario la fecha trimestral no se tendrá en cuenta:
• El precio de la acción debe estar
en el momento de la entrada al-
rededor de los 10 dólares.
• El volumen diario promedio de
los últimos 50 días de negocia-
ción es de al menos 300.000 ac-
ciones.
Realización de los estudios
Con el fin de evaluar el comporta-
miento de los precios, evaluamos el
rendimiento de las acciones, en el
caso en el que entre 2 a 30 días hábi-
les antes de la presentación de resul-
tados, se produjese una entrada en
la acción y se vendiese directamente
al precio de cierre del último día de
negociación antes de la fecha del in-
forme.
La Figura 1 (símbolo: NKE) mues-
tra los 3 últimos informes trimestra-
les de la empresa Nike, en la que ve-
investigación usamos sólo las acciones altamente capi-
talizadas, la investigación se hace por separado para los
valores listados en el índice S&P 100 (que por supuesto
La figura 2 muestra el beneficio medio por operación en dólares durante un período de retención de entre 2 y
30 días de negociación. Por una parte, respecto a las cifras comparativas (benchmark con línea azul) y por el
otra, las que se consideran las fechas de publicación de las cifras trimestrales (en naranja para las incluidas
en la esfera de equidad y en gris para las basadas en el índice S&P 100).
Fuente: AmiBroker, datos de Norgate Investor Services (Datos Premium)
G2) Beneficio medio por operación
0
50
100
150
200
250
300
350
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
Las cifras comparativas (benchmark) todas las acciones S&P 100 acciones
Beneficio medio por operación
Tiempo durante el que se mantiene abierta la operación (periodo entre el día
de entrada y salida a precio de cierre del último día de negociación antes del informe trimestral)
En la Figura 2 se muestran los resultados de la investigación. Se observa que el número de operaciones
cerradas en positivo está representado como un porcentaje.
Fuente: AmiBroker, datos de Norgate Investor Services (Datos Premium)
G3) Porcentaje de operaciones ganadoras
50
52
54
56
58
60
62
64
66
68
70
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 Número de operaciones cerradas ganadoras, en%
Cifras comparativas (benchmark) todas las acciones acciones S&P 100
Periodo de retención (distancia entre el día de entrada y salida hasta el
precio de cierre del último día de negociación antes del informe trimestral)