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En Europa, los ETFs superaron en 2019 el billón de dólares, lo que supone
una cifra un 40% superior a la registrada un año antes.
Fuente: ETFGI
G1
ETFs
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TRADERS´ 03.2020
BÁSICOS
la de la gestión activa tradicional. En Europa supone ya
alrededor de un 20% de la cuota de mercado y creciendo,
lo que demuestra la cambiante predisposición del sector.
En la imagen G.1 podéis ver el tremendo crecimiento de la
inversión en ETF en Europa en los últimos 10 años.
La razón de este cambio en el paradigma de la inversión,
es la desastrosa tendencia en resultados de la gestión
activa en los últimos lustros, con muy pocos gestores
capaces de batir a su benchmark en el medio y largo
plazo. Es decir, se está demostrando que, realmente, hay
muy pocos expertos con la habilidad de detectar cuáles
son los mejores momentos de compra y venta o qué
valores serán de mayor potencial dentro de un índice.
Y es evidencia empírica ya que los datos demuestran
que sólo un porcentaje muy bajo de gestores, con sus
sistemas de inversión, son capaces de batir al propio
mercado.
En España, más de la mitad (50,13%) del patrimonio
total invertido en fondos de inversión activos, es decir,
con gestores que especulan detrás, ha tenido cifras de
rentabilidad anualizada inferiores a la tasa de inflación
durante las dos últimas décadas. Es
decir, es alto porcentaje, no sólo no
está generando rentabilidad, sino
que, además, está haciendo perder
poder adquisitivo a sus clientes.
Podéis comprobar los datos en la
imagen G.2
El promedio de los fondos espa-
ñoles, tanto de renta variable como
de renta fija, gestionados por
expertos, ha sido muy inferior a los
resultados del benchmark y la mitad
no ha logrado batir sni a la inflación.
¿Es el mercado eficiente y, por
tanto, imbatible?
Estos datos hablan por sí solos,
lo cual no quiere decir, ni mucho
menos, que en el mercado no existan
ineficiencias, otra cosa es que sean
fácilmente aprovechables. Los que
G2
El VIX v rendimiento de 21 días.
El promedio de los fondos españoles, tanto de renta variable como de renta fija, gestionados por
expertos, ha sido muy inferior a los resultados del benchmark y la mitad no ha logrado batir ni a la
inflación.
Fuente: INE (Instituto nacional de estadística)
El promedio de los fondos españoles, tanto de renta variable como de renta fija,
ha sido muy inferior a los resultados del benchmark.