TRADERS'ES 03_2020

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semanas fuertes, de la 13 a la 15, del ciclo de 16 semanas.
Lo cual reduce el número de transacciones requeridas
de 8 a 2 cada 16 semanas. Esto ahorra costes de tran-
sacción y aumenta la facilidad de implementación. En la
variante de solo a corto, las inversiones se realizan en un
ShortDAXETF solo durante las 3 semanas malas 8, 11 y
16. Como las 3 semanas malas no son consecutivas, el
número de transacciones requeridas se reduce solo lige-
ramente de 8 a 6 durante las 16 semanas. Si compara el
desarrollo de la variante combinada de la estrategia de 16
semanas con las variantes de solo a largo y a corto en la
La tabla muestra los resultados del backtest desde 2000 a 2019.
Fuente:
T1 Resultados de la prueba durante 20 años
La tabla muestra los resultados de las pruebas históricas desde 1970 a
2019.
Fuente:
T2 Resultados de las pruebas históricas durante 50 años
Figura 4, notará que la variante de solo a largo es signi-
ficativamente mejor que la variante de solo a corto. Sin
embargo, con la variante combinada, la variante de solo a
largo no puede mantenerse al día durante el año 2000, al
menos en la prueba posterior que hicimos durante de 20
años. Sin embargo, como puede ver en la Tabla 1, ambas
variantes están a la par cuando se observa la relación
riesgo/rendimiento. La variante a corto funciona signifi-
cativamente peor en términos de rendimiento y relación
riesgo/rendimiento, pero aún mejor que una estrategia de
comprar y mantener en el DAX. El rendimiento más alto
podría lograrse con una variante apalancada de larga
duración, que no invierte en un ETF DAX sino en un ETF
LevDAX. Sin embargo, los usuarios también tienen que
pagar una tasa de rendimiento anual promedio de más
del 18 % con un factor de estrés más alto, es decir, en la
forma de una pérdida provisional máxima de poco más
del 27 %. En términos de la relación riesgo/rendimiento,
este enfoque de 0,68 está a la par con la variante combi-
nada. Sin embargo, si la prueba histórica se lleva a cabo
durante 50 años hasta 1970, el orden cambia. Ahora,
la versión solo a largo también está por delante de la
versión combinada en términos de rendimiento, pero aún
está por detrás de la versión apalancada. La variante de
solo a largo ahora está en la parte superior en términos de
la relación riesgo/rendimiento. Todos los datos se pueden
encontrar en la Tabla 2.
Conclusión
Es de destacar que la variante sólo a largo tiene un riesgo
relativamente bajo y puede generar buenas ganancias
incluso durante los descensos más pronunciados del
mercado de valores, como ocurrió durante los años 2000
a 2002 o 2008, incluso sabiendo que esta variante de
la estrategia solo puede apostar por el aumento de los
precios. Incluso durante el difícil año bursátil del año
2018, en el que el DAX perdió más del 18 %, la variante a
largo tuvo un rendimiento relativamente bueno con una
pérdida del 2.7 %. Por lo tanto, existe una razón determi-
nante para concentrarse en la variante de solo a largo.
La variante sólo a largo tiene un riesgo relativamente bajo y puede generar buenas ganancias
incluso durante los descensos más pronunciados del mercado.
ESTRATEGIAS