TRADERS´ES 05

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tener un plan de inversión claro,
suponiendo que ya tiene una com-
prensión básica de los conceptos de
inversión y está familiarizado con las
herramientas de inversión básicas.
Al crear su plan de inversión, debe
usar una lista de verificación para
aclarar algunas preguntas básicas
para que pueda definir sus objetivos
y acciones requeridas.
• Objetivo de inversión: ¿qué de-
sea lograr al final: una pensión,
ingresos regulares adicionales
para paliar sus gastos anuales,
cubrir los costes de educación
para sus hijos o tal vez la adqui-
sición de una propiedad residen-
cial? Determine cuánto dinero
necesitará para realizar su pro-
yecto en el futuro.
• Ventana temporal de inversión: a
corto, medio o largo plazo (¿1, 5
o 20 años?). Establezca el marco temporal que consi-
dere necesario para lograr su objetivo de inversión.
• Objetivos de oportunidad / riesgo: tenga en cuenta
que cuanto mayor sea la rentabilidad anual espera-
da, mayor será el riesgo típicamente asociado con el
capital invertido. Determinar el capital de inversión
inicial de una cartera y cualquier otro dinero a futuro
facilitará que los inversores individuales determinen
la rentabilidad anual esperada para alcanzar su obje-
tivo final.
• Activos de cartera: pueden incluir acciones, bonos,
productos básicos (metales y agricultura), divisas y
otros. También puede usar ETF que copien a algunos
de ellos.
• Tipo de inversión: comprar y mantener o rotación de
la industria en el momento de la inversión.
• Gestión de oportunidades/riesgos: determine con
qué frecuencia necesita revisar los resultados y com-
pararlos con las posibles oportunidades y riesgos
para tomar las decisiones correctas de inversión con
respecto a la asignación de capital y la reasignación
de activos dentro de su cartera.
ETFs y selección de la estrategia
En la búsqueda de una cartera de base grande y diversi-
ficada, debe incluir en la elección de ETF a aquellos que
tengan diferentes relaciones oportunidad/riesgo o la me-
nor correlación. Con ETF en estos sectores, podría lograr
una amplia difusión:
• ETF en acciones que cubran todo el mercado (por
ejemplo, EURO STOXX 50 o S&P 500)
• ETFs en mercados emergentes
• ETCs sobre índices de productos básicos tales como
productos agrícolas o metales preciosos
• ETC de divisas
Asignación de capital y pruebas históricas
Después de identificar las inversiones que deberían ser
parte de su cartera, debe alinear la asignación de capital
de cada activo. Esta tarea requiere un software de ne-
gociación que le permita usar los datos históricos para
determinar la relación oportunidad /riesgo óptima. Pero
también se puede hacer lo mismo usando hojas de cálcu-
lo de Excel. Por ejemplo, considere una cartera de compra
y retención en la que compre y mantenga los mismos ETF
con capitalización constante durante todo el período del
análisis. Por ejemplo, se podría estructurar con el 45 % de
las acciones, el 25 % de los productos básicos (como el
oro y la agroindustria) y el 30 % de los ETF de bajo ries-
go, como los bonos de renta fija. Además del enfoque de
comprar y mantener, también sería posible llevar a cabo
una asignación mensual basada en criterios técnicos. Por
lo tanto, al comienzo de cada mes, podrá comprar de su
En el gráfico superior, se puede ver la tendencia de los precios del DAX en el gráfico diario durante un año. Los tra-
ders se beneficiaron de un comienzo turbulento del año y de las pérdidas de los posteriores precios mediante un ETF
a corto. Como ejemplo, se muestra en el gráfico inferior el ETF 1C de Xtrackers ShortDAX Daily Swap UCITS durante
el mismo período. Se pone de manifiesto cómo el precio del ETF a corto aumenta cuando cae el DAX y viceversa.
Fuente:
G4) DAX versus ETF a corto en el DAX