TRADERS´ES 05

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05.2018
versores deberían ver la inversión principal como la base
de su inversión a largo plazo y, por lo tanto, no vender a
pérdidas, así que no establezca límites de pérdidas. Una
venta de sub-posiciones solo debe considerarse cuando
el capital sea realmente necesario. Por el contrario, podrá
tener sentido durante las fases de bajadas de precios au-
mentar selectivamente la parte del núcleo con las canti-
dades ahorradas hasta ese momento. Alternativamente,
también pueden fluir nuevas cantidades de inversión en
la porción satélite. Estos ETF satélites son los únicos que
le permitirán apostar en oportunidades especiales o mer-
cados exóticos, lo que le permitirá obtener mayores ga-
nancias. Estas posibles inversiones se harán con ETF de
mercados emergentes individuales, sectores individua-
les o temas de inversión específicos. Algunos ejemplos
son los ETF de bienes raíces, tecnología y biotecnología,
que deben seleccionarse selectivamente de acuerdo con
las condiciones del mercado. Los ETF también son exce-
lentes para la estrategia clásica de comprar y mantener,
ya que proporcionan una réplica rentable y transparente
de índices enteros y permiten inversiones ampliamen-
te diversificadas. Por ejemplo, se pueden agregar fácil-
mente a la cartera temas como la energía renovable y el
agua, donde los inversores minoristas pueden retomar
las tendencias a largo plazo. Una posibilidad que se ha
vuelto cada vez más popular durante años son los pla-
nes de ahorro. Invertir regularmente, por ejemplo, una
vez al mes, de acuerdo con el plan de los ETF seleccio-
nados sobre acciones, índices, etcétera. Los inversores
pueden, por ejemplo, invertir una cierta cantidad de su
salario cada mes, construyendo gradualmente una inver-
sión básica en su cartera. Aunque los costes son ligera-
mente más altos que con una gran inversión individual,
el problema de la duración temporal es menos relevante.
Como se ahorra mensualmente, el efecto de promediar
el coste entra en juego: si los precios son altos, usted
compra relativamente menos acciones, y si son bajos,
relativamente más. Dado que un ETF básico más amplio
debería aumentar su valor a largo plazo, esta es una for-
ma muy interesante de crear una gran cartera durante
muchos años. Pero incluso los traders a corto plazo po-
drían beneficiarse. Por ejemplo, existen varios ETF cortos
y apalancados que permiten la participación a corto y/o
apalancada en el subyacente respectivo y, por lo tanto,
también se pueden usar para cobertura o especulación.
Por ejemplo, los operadores que desean operar al DAX
tienen la oportunidad de apostar a una disminución del
mercado con ETF cortos (Fig. 4), o pueden participar des-
proporcionadamente en el desarrollo del índice al alza o
la baja con los ETF apalancados.
ETF a corto y apalancados
Los ETFs a corto y apalancados pueden ampliar útilmen-
te el arsenal de un trader, pero también el de un inversor
orientado a largo plazo. En los ETF apalancados, el apa-
lancamiento suele limitarse al 200 %, que es el doble del
índice para proteger a los inversores. Si el índice aumenta
en un 1 %, el desarrollo del valor del ETF apalancado res-
pectivo es del 2 %, excluyendo los honorarios de gestión
y otros costes. Mientras tanto, también hay algunos ETF
con triple apalancamiento. Tan lógico como parece el prin-
cipio, lo negativo puede ser la sorpresa si solo confía en el
comportamiento intuitivo descrito de estos ETF especia-
les. Es absolutamente crucial el período en el que se rela-
ciona el apalancamiento específico, porque básicamente
es solo un día de negociación. Esto significa que un ETF
apalancado sigue al movimiento del índice exactamente
durante el día con el apalancamiento adecuado. Como el
apalancamiento se actualiza diariamente en el índice res-
pectivo, el rendimiento de este ETF apalancado depende
de cuán altos sean los rendimientos diarios respectivos
durante todo el período de inversión. En general, los ETF
a corto y apalancados son herramientas útiles tanto para
los traders a corto plazo como para los inversores a medio
plazo. Sin embargo, como inversor, debe conocer la cons-
trucción de cada producto en detalle para que los ETF a
corto y apalancados no le sean una cara experiencia.
Estructurar una cartera con ETFs
Aquí vemos un ejemplo de cómo se puede estructurar
una cartera utilizando ETFs. En primer lugar, se debe
La estrategia núcleo-satélite funciona bien con los ETF para alinear estratégi-
camente la cartera. Una inversión principal está integrada en un índice ETF de
mercado. Otras inversiones se hacen sobre los llamados satélites, cada uno de
los cuales representa ideas de inversión más pequeñas y puede contribuir al
aumento del retorno.
Fuente:
G3) Estrategia de núcleo y satélites
Se debería generar un rendimiento
superior para la cartera
Se debería dar a la
cartera cierta seguridad
Núcleo Satélite
Satélite
Satélite
Satélite
Satélite
Satélite
Satélite