TRADERS´ES 11

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ESTRATEGIAS
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11.2016
límite de pérdidas ni el precio objetivo, salga de la po-
sición en la apertura del precio del décimo día después
del día de la señal. Estos parámetros se mantuvieron sin
cambios durante todo el período de prueba desde el 2006
hasta 2015. La Figura 2 representa el movimiento del ca-
pital (rojo) y la curva de rachas de pérdidas (azul) del sis-
tema como resultado de la parametrización descrita. El
capital inicial de 100.000 euros habría crecido a finales de
2015 hasta los 1.863.943 de euros. Se tuvieron en cuenta
al deslizamiento y las comisiones, pero no la retirada de
efectivo de capital ni de impuestos. La figura 3 muestra
la distribución de las ganancias de cada año. La tabla 1
contiene los parámetros más importantes de las estadís-
ticas del sistema. Además, se puede resaltar que la salida
basada en tiempo tuvo lugar en aproximadamente el 61%
de las operaciones. El precio objetivo se alcanzó en un
37% de los casos. En el 2% restante, se alcanzó el límite
de pérdidas. Una medida de seguridad situada relativa-
mente lejos de la entrada.
Conclusión
Nuestro análisis se basa en los blue chips alemanes (va-
lores estándar) y con retrocesos moderados. Aquí hemos
podido demostrar que los retrocesos no tienen por qué
ser dolorosos, sino que pueden dar lugar a un rendimien-
to anual promedio del 34%. La racha de pérdidas máxima
fue del 23% en 2008. No hemos realizado una optimiza-
ción de la cartera, con lo cual aún podríamos mejorar
más el resultado. Recuerda: Según las pruebas del DAX
durante el periodo de control se alcanzó a posteriori un
rendimiento promedio anual de alrededor del 7%, pero
se tuvo que hacer frente a una racha de pérdidas máxima
de casi el 55%. «
superior a la media móvil (de 190). Utilice la volatilidad
que ha calculado según 45 períodos, como indicador de
clasificación. Priorice las acciones con mayor volatilidad.
La entrada limitada se pondrá cuando el ATR esté por
debajo del nivel de cierre del día de la señal. Calcule el
ATR de 190 períodos. La orden limitada debe ser válida
durante los 2 días de negociación. Establezca el límite de
pérdidas a 9 ATRs (190) por debajo del precio de entrada.
El precio objetivo se habrá alcanzado, si usted está con
ganancias a 2,5 veces el ATR (190). Si no se alcanza ni el
La Tabla 1 muestra los parámetros más importantes del análisis de rendimiento.
Fuente:
Figuras Resultado
Rentabilidad media anual 34%
Mayor beneficio anual 83%
Menor beneficio anual 6%
Pérdida máxima 23%
Exposición media 52%
Número de operaciones 1287
Período de tenencia media: 8 días de negociación 8 Börsentage
Porcentaje de operaciones ganadoras 66%
Factor de ganancia 2
Sharpe Ratio 2
T1) Estadísticas del sistema
Retorno anual compuesto: También CAR o CAGR (ratio de
crecimiento anual compuesto) es el rendimiento anual pro-
medio calculado a partir del capital inicial y el número de pe-
ríodos observados
Racha de pérdidas máxima: disminución de la curva de
capital desde el punto más alto
Exposición: El nivel de inversión. 0% = ninguna inversión;
100% = se invirtió la totalidad del capital todos los días de
mercado
Ratio de ganancias: relación entre las ganancias y las pér-
didas.
Rango Verdadero Promedio: El ATR es la “verdadera” va-
riación de un valor y se calcula como el promedio del máxi-
mo de las siguientes diferencias: a) máximo y mínimo, b)
máximo y el precio de cierre del día anterior, c) cierre del día
anterior y mínimo
Deslizamiento: Indica la desviación entre el precio real y
una ejecución del precio.
Índice de Fuerza Relativa: un oscilador que oscila entre 0 y
100. Los valores superiores a 70 suelen interpretarse como
“sobrecomprado” y los valores por debajo de 30 como “so-
brevendido”
Índice del movimiento direccional promedio: indicador
de fuerza de la tendencia que compara el máximo y mínimo
diario de días consecutivos y luego determina un promedio.
Índice del canal de material primas: Es un oscilador, que
muestra las exageraciones y las reducciones agresivas
ATR normalizado: con el fin de mejorar la comparabilidad,
se expresa al ATR como un porcentaje del precio de cierre.
Desviación estándar: tamaño estadístico; medida de ries-
go de la varianza de un valor alrededor de su valor medio.
Ratio de Sharpe: Una relación combinada de riesgo/retor-
no; establece el exceso de rentabilidad (rendimiento des-
pués de la deducción de una tasa de interés libre de riesgo,
que supondremos en estos momentos del 0%) en relación
con la desviación estándar de los rendimientos.
Términos importantes