TRADERS´ES 11

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bÁsICos
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David López ballester
Es Trader profesional, asesor financiero
europeo (€FA), analista técnico de mercados
financieros (CFTe), Master en gestión de car-
teras, banca y mercados financieros. También
es gestor de inversiones certificado por el
CISI. Actualmente compagina sus actividades
como Trader, escritor, director de formación en
El Factor K y Financial Planner en DrD Global
Consulting.
Incremento del precio de la Opción
Incremento del precio de la acción
Delta =
En la fecha de vencimiento, las opciones ITM (con valor
intrínseco) tendrán una pendiente de 45º, lo que significa
que su delta es 1, mientras que las opciones OTM (sin
valor) tendrán una pendiente de cero, lo que significa que
su delta es 0.
Elasticidad o apalancamiento
Si medimos el porcentaje de variación del precio de la op-
ción cuando el precio del activo subyacente varía un 1%,
obtenemos la elasticidad de la misma, que es una medida
del apalancamiento obtenido con una opción.
Precio de la acción Incremento del la opción
Incremento de la acción Precio de la opción
Apalancamiento = X
Conclusión
Delta es una de las griegas más importantes, pues refleja
la sensibilidad del movimiento del precio de una opción,
por cada cambio de 1.0 $ que experimente el activo sub-
yacente. Entender su funcionamiento nos proporcionará
una buena idea del riesgo que tiene cada posible opera-
ción con opciones que vayamos a negociar. Adquiriendo
de este modo una ventaja competitiva y permitiéndonos
tomar mejores decisiones de inversión, estando en armo-
nía con nuestro perfil de inversión y nuestros objetivos
financieros. En las próximas ediciones estudiaremos el
impacto de Gamma. «