TRADERS´ES 11

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EstRatEgIas
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11.2016
» Configuración de alto nivel
El sistema “comprar en caídas”, se basa en una compra
conceptualmente significativa después de un “descenso”
Parte 2: uso de las caídas más rentables
Jürgen Winterberg
Jürgen Winterberg es Diplomado por Kaufmann
(en banca y mercados de valores). Opera desde
principios de 1990. Es formador en trading espe-
cializado en sistemas de trading y especialmente
desarrolla las estrategias de sistemas para
carteras de renta variable, divisas e índices.
Laboratorio de sistemas de trading
El responsable del laboratorio de los sistemas de trading se ha fijado el objetivo de examinar si las
operaciones son rentables a largo plazo. En esta segunda parte de la serie de artículos presenta-
mos la configuración “comprar en caídas”, en la que se compran valores de una cartera de renta
variable alemana tras una caída de los precios. Durante los 10 años en los que se probó el sistema
se logró una rentabilidad anual de entre 6% y 83%.
del precio. No sólo se tendrán en cuenta los descensos
de los precios extremos sino incluso los retrocesos mo-
derados ya que nos darán una valoración favorable de
la acción que podremos utilizarla como información para
realizar la entrada. Primero vamos a tratar de definir un
retroceso. En primer lugar, se utiliza el rango medio ver-
dadero (ATR) * como una medida de la variación de la
volatilidad del valor. En el caso estándar, el ATR se calcula
para un período de 14 días. Suponemos entonces un re-
troceso, cuando el precio de cierre de la acción durante
un cierto número de días ha caído sucesivamente según
un cierto factor de ATR. Asumiremos que la caída de los
precios a menudo se mantendrá al día siguiente. En este