TRADERS´ES 04

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ESTRATEGIAS
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04.2015
1. La selección de valores (también Exchange Traded
Funds o ETFs para abreviar),
2. Selección de la opción (precio de ejercicio y fecha de
vencimiento) y
3. La gestión de la posición (estrategias de salida).
1. Selección de acciones
Ya que primero compramos las acciones antes de vender
las opciones correspondientes, sólo debemos comprar
valores que queramos poseer. En otras palabras, durante
nuestro período de obligación a 30 días queremos poseer
acciones te tengan pocas probabilidades de perder valor.
Esto significa que nuestro proceso de selección debe ser
riguroso y no se basarse en los retornos de la opción,
sino en la calidad de los activos subyacentes. Como re-
sultado de ello, exigimos acciones con una fuerte ma-
cro y buen estado técnico (gráfico de precios), así como
que cumplan determinados requisitos de sentido común
como tener un volumen mínimo de operaciones.
a. Análisis fundamental
En esta primera pantalla, exigimos acciones con fuertes
ventas y crecimiento de las ganancias. Hay algunas pan-
tallas propietarias excelentes como Investors Business
Daily’s IBD 50 y SmartSelect, así como algunos sitios de
escáneres gratuitos como finviz.com.
b. Análisis técnico
Al asumir una obligación de 1 mes, es importante iden-
tificar la tendencia y Momentum y tener la confirma-
ción del indicador de volumen. Hay una gran variedad
de indicadores técnicos útiles, tales como los que se
presentan en la tabla para Centene Corp (CNC) en la
Figura 1.
• Para la determinación de las tendencias, podemos
utilizar las medias móviles exponenciales de 20 días
y 100 días (EMAS).
• Para la identificación de tendencias y del Momentum,
podemos utilizar el histograma del MACD.
• Para la identificación del Momentum, podemos utili-
zar el oscilador estocástico.
• El volumen se utiliza para confirmar los cambios en
los demás indicadores, así como detectar las diver-
gencias.
Es importante que todos nos volvamos competentes
leyendo los gráficos de precios para tener la capacidad
de maximizar la rentabilidad de la venta de opciones de
compra sobre acciones. Aunque puede intimidar al prin-
cipio (lo fue para mí), la lectura de un gráfico de precios se
convierte con el tiempo en una tarea muy fácil y eficiente
al familiarizarnos con los parámetros que elegimos.
c. Principios de sentido común
La última serie de pantallas que uti-
lizaremos para la selección de los
mejores candidatos para la venta
de opciones de compra están en la
categoría de pantallas de sentido
común. La más importante de estas
pantallas es la regla que nunca ven-
demos una opción, cuando hay un
informe pendiente de publicación de
las ganancias antes de la expiración
del contrato. Esto significa que sólo
mantendremos una acción durante
un máximo de 2 meses consecutivos
en nuestra cartera de opciones de
venta cubiertas, ya que la mayoría
de las empresas informan trimestral-
mente. Otros pantallas de sentido
común incluyen el volumen mínimo
de negociación (250.000 acciones
por día), acción apropiada y diversifi-
cación por sectores (ninguna acción
o industria debe representar más del
La figura 1 muestra el uso de 4 indicadores técnicos para identificar la tendencia y el ímpetu del movimiento
con el fin de seleccionar los valores subyacentes mejores para la opción de venta. Este gráfico muestra una
imagen técnica mixta que ayudará a determinar la elección del precio de ejercicio y la estrategia de salida.
Fuente:
G1) Gráfico Técnico de Centene Corp