BÁSICOS
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mas) nos permitirán una buena diversificación. Una vez
determinados dichos mercados, es necesario calcular el
riesgo máximo que correremos con todas las posiciones,
todo ello antes de realizar las distintas operaciones de
bolsa. Con el máximo riesgo asumido por cada posición
tendremos el riesgo total del portfolio para evitar la lla-
mada de margen. Un buen control de riesgos mediante
stop loss, coberturas, etc. es el mejor mecanismo para
evitarlo.
Tenemos que recordar, que nuestra cuenta tiene que
poder soportar un riesgo máximo por subyacente pero
también uno total de porfolio. Una vez determinado antes
de entrar, mejor no ampliar mercados o añadir nuevas
posiciones sobre las que hemos calculado. Así evitare-
mos sobrepasar el límite de riesgo soportado y que las
fuerzas ocultas del mercado nos destruyan. Que la fuerza
te acompañe.
Conclusión
1. Para lo bueno y para lo malo:
a. Existen las garantías y el apalancamiento. És-
tas permiten a las cuentas pequeñas operar
con grandes cantidades de contratos. Es decir,
ganar o perder mucho dinero. La limitación la
pone siempre el conductor del coche. Puedes
correr lo que quieras, pero las señales de la ca-
rretera te dicen en todo momento a qué velo-
cidad debes ir para no salirte en una curva o
pasarte de frenada.
b. Existe el margin call. Podría sacarnos de nuestras
posiciones perdedoras aunque no queramos. El
riesgo es que nos saque en un momento en el
que el mercado se esté dando la vuelta a nuestro
favor. Sin embargo, es un mecanismo de protec-
ción que nos puede evitar la ruina; es decir, per-
der más de lo que tenemos en la cuenta.
2. Por último, para evitar que nuestro portfolio sea ce-
rrado con las consecuentes pérdidas potenciales,
hay que evitar que el margen libre esté por debajo
del 100%. Para ello, planificaremos el riesgo total
de la posición antes de entrar al mercado. Una vez
dentro, no asumiremos más riesgos. El mercado es
aleatorio en el corto plazo y la incertidumbre crea-
da por las noticias, eventos económicos, etc … nos
puede quitar en un pis pas lo que nos ha dado en
meses.
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