PERSPECTIVAS
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02.2013
lla cuando nos disponemos a crear y operar carteras
de sistemas de trading. Gracias a ella, mediante el
uso planificado de distintos sistemas de trading po-
demos reducir enormemente los drawdowns que ob-
tendríamos con respecto a si operáramos cada uno
de esos sistemas por separado. Dicho de otra mane-
ra, podemos llegar a conseguir ganar lo mismo pero
con un capital de partida mucho menor.
La mayoría de definiciones sobre el concepto “Diver-
sificación” llevan implícitas en mayor o menor me-
dida el concepto de prudencia. El fin último de toda
diversificación es reducir las pérdidas potenciales
que a priori podríamos tener en caso de emplazar
todo nuestro capital en un mismo producto, merca-
do o estrategia. Obviamente en la medida que nos
centremos en un único valor o método de trading es-
taremos auto-condenándonos a sufrir la suerte que
éste corra en el futuro, asumiendo la totalidad tanto
de sus rachas negativas como positivas.
Contrariamente, en la medida que abramos nuestras
miras a nuevos mercados o formas de trading, las
probabilidades de que todos ellos sufran al mismo
tiempo fuertes reveses en sus resultados disminu-
yen de forma muy considerable. El objetivo final de
toda buena diversificación es poder hacernos con las
rentabilidades generadas por cada segmento o línea
de trading operado a la vez que asumimos un riesgo
global muy inferior al que hubiésemos tenido en caso
de emplazar todo nuestro capital en una solo activo o
sistema de trabajo.
Hemos de buscar por lo tanto sistemas automáticos
de trading poco correlacionados, intentando que los
periodos de pérdidas de unos se vean compensa-
dos por rachas de ganancias del resto de sistemas
de nuestra cartera. Si invertimos en una cartera de
Jose Ramon Diaz Serrano
Experto en Sistemas Automáticos de Trading de
Interdin.com desde hace más de 10 años y funda-
dor de StrategyRank.com, la web independiente
especializada en el desarrollo de herramientas
para el análisis y auditoría de sistemas automá-
ticos de trading.
sistemas automáticos de trading adecuadamente di-
versificada, incrementaremos las probabilidades de
éxito de nuestra inversión, al reducir la volatilidad de
los resultados de nuestra inversión.
3) Pero de nada serviría hacer una correcta selección
y combinación de sistemas si no somos capaces de
gestionar adecuadamente nuestro capital. Es nece-
sario llevar un control periódico de la composición
de nuestra cartera de sistemas, teniendo siempre un
plan de trading objetivo previamente establecido que
sea el que determine si hemos de añadir nuevos sis-
temas a nuestra cuenta o llevar a cabo algún cambio.
Los modelos de carteras rotacionales son una solu-
ción inteligente a este problema.
¿En qué consiste el modelo rotacional aplicado a carte-
ras de sistemas automáticos de trading? Pues muy sen-
cillo: una cartera de sistemas automáticos de trading
que va rotando su composición de manera periódica.
La frecuencia de rotación, el número de sistemas que
componen la cartera, el nivel de inversión y de la mis-
ma, etc… son parámetros totalmente personalizables y
que cada inversor tendrá que definir previamente.
La estrategia de carteras rotacionales la podemos
aplicar tanto a sistemas de trading individuales como
a carteras de sistemas automáticos de trading. El
concepto técnico es el mismo y tendrá tanto mayor
éxito cuanto mayor sea el universo de selección de
sistemas/carteras. Es decir, si yo dispongo sólo de 30
sistemas de trading entre los que elegir, la composi-
ción de mi cartera será peor y tendrá probablemente
peores resultados que si dispongo de 300 sistemas
de trading entre los que elegir. A mayor diversidad y
tipología de sistemas, más calidad de elección.
4) Por último, la selección de unos compañeros de viaje
adecuados sería la última clave del éxito a conside-
rar. Operar con el bróker adecuado, que será aquel
que disponga de una tecnología de vanguardia, con
alta calidad de ejecución de las órdenes y una amplia
oferta de sistemas unido a la figura de un consultor
experto en sistemas, que nos ayude en el proceso de
aprendizaje de esta metodología de inversión y nos
tutele a la hora de seleccionar sistemas, combinarlos
entre sí y gestionar nuestro capital con criterio, es sin
duda necesario si se quiere tener éxito en la operativa
con sistemas automáticos de trading.
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La mayoría de definiciones sobre el concepto “Diversificación”
llevan implícitas en mayor o menor medida el concepto de prudencia
