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PERSPECTIVAS
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TRADERS´ 09.2018
setenta y tres mil setecientos nueve millones quinientos
cincuenta y un mil seiscientos quince.
Otro ejemplo que se pone sobre la diferencia de pensar
en lineal o en exponencial y como nuestra mente piensa
en linea y nos cuesta imaginar los resultados cuando los
crecimientos son exponenciales, es el juego de doblar
un papel y que tamaño alcanzaría si pudiéramos doblar
un papel 42 veces (el récord que se ha logrado de pieles
sobre una hoja de papel es 12 veces). El papel con 42 plie-
gues alcanzaría un grosor similar a la distancia entre la
Tierra y la Luna.
Pongamos por ejemplo la inversión siguiente: 1.000 (en
moneda que prefiera) como capital inicial y un tipo de
interés del 8% durante 10 años, los resultados por cada
año son como sigue a continuación:
•
Año 1
10.000 x (1 + 0.08) = 10.800
•
Año 2
10.800 x (1 + 0.08) = 11.664
•
Año 3
11.664 x (1 + 0.08) = 12597
•
Año 4
12597 x (1 + 0.08) = 13604
•
Año 5
13604 x (1 + 0.08) = 14693
•
Año 6
14693 x (1 + 0,08) = 15869
•
Año 7
15869 x (1 + 0,08) = 17138
•
Año 8
17138 x (1 + 0,08) = 18509
•
Año 9
18509 x (1 + 0,08) = 19990
•
Año 10
19990 x (1 + 0,08) = 21589
Adjunto tabla de interés compuesto, partiendo en este
caso de 1.000$. Importante fijarse la poca diferencia que
hay de acumulación de capital entre el primer año y el
segundo año, respecto a la que existiría entre el año 99 y
el año 100. Cuantos más años pasan, más importante es
el crecimiento y el peso del interés compuesto De ahí que
sea vital empezar cuánto antes y aplicarlo a largo plazo.
La fortuna de Warren Buffett, el interés compuesto y
lo fácil que no es
La fortuna de Warren Buffett es un ejemplo conocido que
no se entendería sin el interés compuesto. A pesar de que
empezó a invertir con 11 años, declaró que se arrepiente
de no haber empezado antes, ya que cada año que pasa
la acción del interés compuesto se vuelve más potente.
Warren Buffett se ha hecho multimillonario y en la actua-
lidad es la tercera persona más rica del mundo según
Forbes, obteniendo una rentabilidad del 20% al año (una
rentabilidad muy alta, pero que era muy superior en sus
inicios, ya que ha ido bajando, según crecía exponen-
cialmente su capital y por tanto disminuía su universo
de inversión). Obviamente cabe destacar que no ha sido
nada fácil ya que el mismo Warren ha tenido que sufrir
bruscas caídas a lo largo de su carrera, incluso alcan-
zando el 80% en algunos valores… y aguantar
Ganar a largo plazo con gestión activa es difícil e incluso
ganar a largo plazo haciendo gestión pasiva y permitiendo
que actúe el interés compuesto,
es muy duro psicológicamente, ya
que el mercado tiene ciclos y en los
ciclos bajistas, los mercados pueden
bajar entre un 40% y 60% antes de
continuar las alzas. Si decidimos
hacer inversión activa a largo plazo
es importante por tanto la gestión
del riesgo, la diversificación y saber
elegir las acciones correctas.
Pero sin duda las estadísticas mues-
tran que todavía es muchísimo
más difícil ganar haciendo intradía.
Comparto uno de los mayores estu-
dios que se han hecho en la historia
sobre inversores intradía/day traders,
realizado sobre inversores en Taiwan
desde el año 1992 al 2006. El estudio
En 10 años lograríamos más que doblar el capital inicial, ganando un 8% anual.
Fuente: elaboración propia del autor
G1
Tabla interés compuesto