TRADERS´ES 07/08

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ESTRATEGIAS
TRADERS´ 07/08.2018
Segundo paso: filtros adicionales
Además de una posición supe-
rior en el ranking, Andreas Clenow
describe más filtros que conducen
a una mejora cualitativa en la selec-
ción de valores. Esto incluye que el
movimiento debe estar por encima
de la MA (100). Este filtro asegura
que no se seleccionen acciones
que comiencen a debilitarse. Tales
situaciones pueden ocurrir cuando
haya solo unos pocos valores con
momento en el mercado que están
subiendo bruscamente. Pero eso es
exactamente lo que queremos usar
en nuestra estrategia. Un segundo
filtro será la formación de un hueco
grande (espacio). Si hubo un hueco
de precios de más del 15 % en los
últimos 90 días, el valor correspon-
diente también se quedará fuera de
la clasificación. La razón: los huecos
indican impactos en los movimientos
a corto plazo y una volatilidad
creciente, que no es ideal para el movimiento de impulso
sostenible. También es posible un filtro por sector, para
que no surja ningún riesgo de acumulación. Sin embargo,
de acuerdo con la experiencia de
Andreas Clenow, esto es innece-
sario, ya que las pruebas posteriores
nunca han implicado una asignación
extrema u otro problema importante.
Tercer paso: determinación
de los tamaños de posición
Crear la clasificación es una cosa,
pero obtener una cartera signifi-
cativa y equilibrada es otra bien
distinta. El objetivo es lograr la
paridad de riesgo en la cartera. Esto
significa que todas las posiciones
deberían tener el mismo riesgo.
Para lo cual pensaremos en asignar
riesgos y no capital. Por lo tanto,
no se recomienda una pondera-
ción simple de todas las acciones,
ya que no tendrá en cuenta la vola-
tilidad de las acciones individuales
y algunas acciones son demasiado
grandes, mientras que otras tienen
muy poco impacto en la cartera. Para implementar fácil-
mente la paridad de riesgo, por ejemplo, se puede usar el
rango medio verdadero (ATR) * con un periodo de 20 días.
Otro excelente ejemplo fue la compra de las acciones de Micron Technology (abreviatura: MU). Ya durante
la operación de los rebalanceos se obtuvieron pequeñas ganancias. En la venta final de la posición, el pre-
cio de la acción fue de más del doble que cuando llegó a la entrada.
Fuente:
G2 Operación de impulso óptimo en MU
Este ejemplo en Google (atajo: GOOGL) muestra una operación que se ha cerrado al alcanzar el punto de
equilibrio. Durante el corto plazo, no se realizó ningún reequilibrio.
Fuente:
G3 Equilibrio en la operación de Google