TRADERS´ES 07/08

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ESTRATEGIAS
TRADERS´ 07/08.2018
este periodo, utilizaremos un capital de $ 100,000 por
operación en lugar de un número fijo de ETF. Cual-
quier ganancia operativa no será reinvertida. La figura
1 muestra un ejemplo con una operación. El 27 de
marzo de 2017, un lunes, se generó una señal porque se
cumplieron todas las condiciones para una operación
prolongada:
• El precio de cierre del 24 de marzo de 2017 fue inferior
al precio de cierre el 17 de marzo de 2017.
• El precio de cierre del 17 de marzo de 2017 fue inferior
al precio de cierre del 10 de marzo de 2017.
• El precio de apertura del lunes 27 de marzo de 2017
fue inferior al precio de cierre del 24 de marzo de
2017. El precio de cierre estuvo por debajo del cierre
del viernes anterior.
Se compraron 428 ETF a un precio de $ 233,62. Los
puntos azules visualizan la salida final. Como se puede
ver, la posición larga en este ejemplo cerró en $ 235.36 al
cierre de la negociación del décimo día.
Resultados de la prueba
Ahora veamos la curva de capital y los resultados de
la prueba histórica. Como se puede ver en la Fig. 2, el
movimiento de la curva de capital, además del período
de debilidad durante el mercado bajista en 2001 y 2002,
es prometedor en general (línea azul = S&P 500). Se
llevaron a cabo un total de 49 transacciones durante el
mismo período. El ingreso neto antes de las comisiones
fue de $ 83,296. La media de las ganancias fue de $
3470, la de las pérdidas fue de $ 1632. Calculado sobre
una base porcentual, se logró una ganancia de 1.7 % de
media.
Sobre esta base, los traders podrán establecer sus costes
de trading y así recibir una buena indicación de la renta-
bilidad de la estrategia de trading. La tasa de aciertos es
muy atractiva 65 %. Del lado del riesgo, estamos particu-
larmente interesados en la pérdida máxima; es decir, la
disminución más fuerte de la curva de capital. La cual
fue de $ 16,950. La mayor pérdida individual de una única
operación fue de $ 4,940.
¿Cómo de estables son los resultados?
Una medida simple y sensata para evaluar la estabilidad
de la estrategia de trading es probar las reglas en otros
mercados. Esto muestra que otros ETF de índices como el
QQQ (Nasdaq 100) dan resultados similares (Figura 2, línea
naranja). Índices industriales como los de materias primas,
energía o tecnología también muestran una imagen posi-
tiva. Además, una prueba histórica siempre debe incluir un
análisis de sensibilidad el cual comprueba cómo cambian
las medidas de rendimiento cuando se modifican los pará-
metros de la estrategia (en este ejemplo, el tamaño de la
salida final y el tiempo de espera). Como era de esperar,
elegir las salidas más grandes y eliminar el tiempo de
espera pueden mejorar los resultados. Sin embargo, la
estrategia se convierte en una estrategia de seguimiento
tendencial a largo plazo con pérdidas más grandes.
Conclusión
La estrategia de swing trading que acabamos de presentar
en este artículo nos da unos buenos resultados estables
durante los últimos 20 años, lo que la hace especial-
mente adecuada para los traders que deseen minimizar
el tiempo dedicado al análisis y la implementación de las
señales de trading. Para aumentar la frecuencia de gene-
ración de señales de entrada, esta estrategia también
puede usarse con índices sectoriales. Además, este
enfoque puede transformarse en una estrategia de segui-
miento tendencial a largo plazo modificando las opciones
de salida. Al final, solo 2 cosas cuentan: tener un conjunto
claro de reglas y tener disciplina para seguirlas, incluso
durante las fases de pérdidas.
David Pieper
David Pieper tiene el diploma de analista CIIA y
opera de forma activa en los mercados desde
finales de la década de 1990. Ahora está cen-
trado en el desarrollo de sistemas de trading
sistemáticos y es un autor independiente en el
área de mercados de capitales.
„Una medida simple y sensata para evaluar la estabilidad de la
estrategia de trading es probar las reglas en otros mercados.“