TRADERS´ES 02

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EstRatEgIas
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02.2016
mente estableceremos el tiempo máximo manteniendo
la operación en 5 días. Así, tenemos 1 día o 2 después de
la entrada para que el precio se mueva por su camino,
pero si no hay recuperación dentro de los 5 días, saldre-
mos.
No va a ser un límite de pérdidas, porque es una ope-
ración de reversión a la media. Es decir, estamos nego-
ciando en contra de la dirección del movimiento de los
precios, por lo que debemos esperar que se tenga una
pérdida el primer día. Si esperamos a que haya una in-
versión antes de entrar, podemos perder la mayor parte
de las ganancias. Usted debe saber que el perfil de este
tipo de operación genera una gran cantidad de beneficios
pequeños con una gran pérdida ocasional.
Toma de beneficios
Puede que no tengamos un límite de pérdidas, pero debe-
mos capturar las ganancias y salir pronto. Una vez más,
queremos que el proceso sea asimétrico. Es interesante
ver que los movimientos de los precios de renta variable
son muy diferentes para las ventas cortas y largas. Los
precios se mueven más altos lentamente pero caen rápi-
damente. Así que nuestra toma de ganancias es de sólo
75 puntos básicos para las posiciones largas y 100 puntos
básicos (1% por ciento) para las operaciones cortas.
Dirección del precio
No estamos buscando una tendencia a largo plazo o un
giro. Si podemos identificar un pico basado en un mo-
vimiento reciente, podremos generar una gran cantidad
de operaciones. Vamos a optar por utilizar una media
móvil de 5 días para determinar la
dirección de los precios. Si el valor
medio actual es mayor que el del
día anterior, la tendencia es alcista;
si es menor la tendencia es bajista.
Hay muchas maneras de determinar
la tendencia; esta es una de las más
sencillas.
Ejecución
Cada vez que tenemos una señal
de trading entramos en la siguiente
abierta. De alguna manera se redu-
ce la pérdida si los precios continúan
moviéndose en contra de nosotros.
También es práctico porque usted no
puede tener buenos números de vo-
lumen hasta después del cierre. Para
salir, lo haremos por toma de ganan-
cias o al quinto día. Como sabemos que va a ser al día 5,
podemos salir en el cierre del último día.
Todo junto
No hay nada complicado en todo esto, tampoco usamos
matemáticas sofisticadas. Usted probablemente pueda
tener el volumen en la parte inferior de los gráficos. El
único problema real es el seguimiento de una cantidad
importante de mercados para conseguir la suficiente di-
versificación. En este ejemplo, vamos a probar un amplio
conjunto formado por 63 ETFs muy líquidos:
• 4 de los más importantes ETFs de US
• 25 ETF del sector de Estados Unidos, incluyendo la
mayoría de SPDR y muchos ETFs de Vanguard
• 17 ETFs de países específicos
• 10 ETFs surtidos incluyendo bonos, metales precio-
sos y mercados emergentes
• 7 ETFs inversos, con apalancamiento dobles y triples
Aquí está la parte más interesante. Acabamos de enume-
rar todas las operaciones en el orden en que se producen
pero sin tener en cuenta cuánto dinero tenemos que in-
vertir. Si ahora se asume con cada operación una exposi-
ción de $ 10.000, se obtienen los resultados de la Figura
1. Teniendo en cuenta que los 16 años de datos cubren
algunas condiciones muy extremas, los resultados son
bastante buenos.
Los resultados muestran la volatilidad del año
2008, pero es posible reducirla mediante el uso de un
filtro basado en la volatilidad anualizada del precio, una
El gráfico muestra el rendimiento de una cartera de ETF cuyos componentes se han seleccionado aleatoria-
mente de entre una selección de ETFs que se cualificaron para la cartera en un momento dado.
Fuente:
G2) Cartera de EtF basada en el volumen
0
100
200
300
400
500
600
700
28.12.200015.06.200105.12.200123.05.200206.11.200225.04.200309.10.200326.03.200413.09.200428.02.200512.08.200530.01.200617.07.200629.12.200619.06.200703.12.200720.05.200803.11.200822.04.200906.10.200924.03.201008.09.201023.02.201109.08.201125.01.201211.07.201227.12.201214.06.201327.11.201316.05.201430.10.201420.04.2015