TRADERS´ES 02

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estrategias
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se va muy por encima del nivel normal de la negociación,
indica consistentemente un cambio de dirección y el ago-
tamiento de los traders.
Normas básicas de trading
Para poner en práctica esta idea, tenemos lo siguiente:
1. Una medida de volumen extremo
2. Una manera de decidir la dirección actual del movi-
miento de los precios
3. Una regla de toma de ganancias porque no espera-
mos un cambio sostenible
4. El número máximo de días que mantendremos la
operación
5. Un gran conjunto de los mercados para poner a prue-
ba la estrategia
Discutamos cada punto brevemente.
Decidir cuando el volumen es extremo
Si usamos renta variable, promedia-
remos el volumen durante un perío-
do razonablemente largo, 60 días de
negociación (unos 3 meses), y luego
buscaremos la relación del volumen
pico de hoy con el volumen prome-
dio.
A veces a un pico de volumen le
sigue otro más intenso. Si utilizamos
desde ayer el promedio de 60 días, a
continuación, una serie de picos en
fila hará que el promedio aumente
bruscamente y quizás no podamos
obtener una segunda señal de vo-
lumen pico. Para evitar eso, retrasa-
mos el volumen medio, por lo que la
relación de hoy es el volumen actual
dividido por el promedio de hace 30 días. También se
puede tomar la media de más días, pero el retraso aún
le ayudará.
¿Cuán grande debe ser el pico para generar una ope-
ración? Debido a que el mercado de renta variable está
sesgado al alza, los umbrales para la compra y la venta
no serán simétricos. Nosotros compramos cuando la di-
rección de los precios disminuye y la relación de pico es
de 1,5, 50% más grande de lo normal. Vamos a ser más
exigentes para la venta a corto, con una relación de pico
de 2.0, el doble de grande. Hay que buscar un equilibrio
entre las proporciones más bajas que producen señales
menos fiables y los ratios más altos que no generan sufi-
cientes señales.
Tiempo máximo con una operación
No creemos que los retrocesos indicados por los picos
de volumen tengan una larga memoria, así que arbitraria-
-50000
0
50000
100000
150000
200000
250000
El gráfico muestra el beneficio y las pérdidas acumuladas de todas las operaciones basadas en el volumen extremo.
Fuente:
G1) P&L acumulado
El análisis clásico de los gráficos dice que
el aumento de precios con una disminución
del volumen es una oportunidad para vender