TRADERS´ES 11

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emocional de la interacción entre los compradores y ven-
dedores determina cuándo se consolidarán los precios o
cuándo, y en qué momento, se moverán en una dirección
determinada. En base a ciertos patrones comparables a
formas específicas en los gráficos, se puede identificar
la dinámica de mercado (reconocimiento de patrones vi-
suales).
Dado que todos los mercados están sujetos a la diná-
mica de los compradores y vendedores, los mismos patro-
nes se pueden encontrar en diferentes marcos temporales
(por ejemplo en gráficos de 15 minutos o diarios), así como
en diferentes mercados (Forex, índices, acciones, materias
primas, etc.). Por lo tanto, los mercados pueden ser con-
siderados como fractales. Así que un sistema de trading
basado en el reconocimiento de patrones debe funcionar
de forma fiable en varios plazos temporales y mercados.
Las creencias como parte de los cimientos
Un sistema de trading se basa siempre en ciertas creen-
cias. Aunque sin embargo, los desarrolladores no sean
plenamente conscientes de ello. Los sistemas de trading
más rentables que generan ingresos estables a largo pla-
zo se basan en una sólida base de creencias.
Después de todo, sólo si usted sabe cómo piensan
y actúan los participantes del mercado en determinadas
situaciones podrá usarlo como base para desarrollar un
sistema consistentemente rentable de trading. Estas si-
tuaciones únicas recurrentes se pueden identificar en el
mercado en base a ciertos patrones de precio. No impor-
ta aquí si hacemos trading de forma totalmente automá-
tica o de forma discrecional.
En su lugar, se trata de encontrar las ideas operativas
que tengan un perfil de bajo riesgo, junto a un alto poten-
cial de beneficios. Estas suelen ser los nichos más ren-
tables del mercado aunque no sean fáciles de encontrar
aunque nos mostrarán cierta estabilidad con el tiempo.
Un sistema de trading que se basa en una o más ideas
operativas debe generar a largo plazo una expectativa
positiva, mientras que debe resistir a las fases de rachas
de pérdidas. El sistema tiene como objetivo identificar la
mayor cantidad de ventajas del mercado como sea po-
sible y operarlas de una manera rentable. Cuanto más
ventajas se puedan consolidar en un sistema de trading,
mayor será el rendimiento del sistema (véase la Figura
1). Su monitorización se podrá hacer en base a la tasa
de ganancia, la esperanza media de las ganancias, la vo-
latilidad de las expectativas individuales y el número de
oportunidades de trading anuales. Una variable típica de
cálculo para determinar el rendimiento del sistema es el
SQN® - Número de Calidad del Sistema (ver cuadro de
información).
Usted podría ahora preguntarse: ¿Por qué molestar-
nos en empezar desde el inicio? Después de todo, es muy
fácil crear un conjunto de reglas con las herramientas ac-
tuales a partir de una serie de indicadores tradicionales,
de libre disposición. Parece prometedor la combinación
de, por ejemplo, un MACD (Media móvil de convergen-
cia / divergencia) como señal de disparo y un cruce de
medias móviles. Además, este conjunto de reglas pue-
de ser fácilmente analizado contra
el histórico de precios de las agen-
cias de bolsa y optimizarlas para el
período considerado. Si utiliza este
método cuantitativo, se encontrará
muy rápidamente con correlaciones
rentables. Sin embargo, lo último no
dura mucho tiempo. Por lo general,
sólo funciona bien contra un históri-
co optimizado, la razón es que estas
correlaciones no reflejan ninguna re-
lación causal y/o cualitativas. Estas
relaciones sólo surgen de la lógica
de las creencias subyacentes. Ade-
más, usted debe hacer las siguientes
preguntas: ¿Puede realmente tener
En última instancia, un sistema de trading que funciona bien es un compendio de ventajas del mercado. Cuan-
tas más contenga más útil, más estable y rentable será el sistema.
Fuente: Representación propia del autor
G1) Representación esquemática del desarrollo de sistemas
Creencias
Tendencia Consolidación Nicho …
Rotura falsa Contratendencia …
Trampa de trader
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Ventajas del mercado
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Gabriel Grammatidis
Gabriel Grammatidis es el jefe del centro de
competencia Forex del instituto Van Tharp. Él
opera en los mercados financieros desde hace
más de 30 años y ahora está especializado en el
desarrollo de sistemas. La estrategia de rotura
Busted es obra propia. Para obtener más infor-
mación visite su sitio web en