TRADERS´ES 10

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ESTRATEGIAS
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inferior, nos podría estar indicando que el valor está in-
fravalorado. Por esa razón se abrirá, a continuación, una
posición larga. De la cual saldremos cuando el precio de
cierre sobrepase la banda media. Esta situación indica
que la acción ahora está de nuevo en un valor justo.
La figura 1 muestra un ejemplo. Las bandas de Bollin-
ger se muestran en rojo y la entrada y salida con una fle-
cha verde o roja. En este caso, salimos cuando se alcanzó
el valor promedio. En cuanto a la parametrización de la
configuración, necesitamos contestar a una serie de pre-
guntas detalladas: ¿Qué periodo necesitaremos utilizar
para calcular la media y la desviación estándar? ¿A cuán-
tas desviaciones estándar debe estar la banda inferior de
Bollinger de la media? Los valores por defecto de 20 días
y 2 desviaciones estándar ¿Serán rentables o habrá que
adaptarlos? ¿Donde se pondrá el límite de pérdidas? Tras
nuestro análisis encontraremos las respuestas a dichas
preguntas.
Marco de análisis
Para nuestro análisis, definimos a continuación el marco
general:
• Período de pruebas: La estrategia se ha probado du-
rante los años 2006 a 2015. Realizar la prueba signi-
fica que se simula con los precios actuales de dichos
años con el fin de encontrar la configuración con los
parámetros adecuados de la estrategia que mejor se
adapte al período operativo.
• Cartera: Utilizamos las acciones hasta finales de 2015
contenidas en el DAX, MDAX y TecDAX. De ellas, un
total de 110 valores se descartaron por no tener un his-
torial de precios completo durante el período de prue-
bas elegido, dado que el inicio tan sólo tuvo lugar tras
el 2006. Se debe observar que durante el período de
pruebas hubo nuevas acciones que se incluyeron en
los índices, pero que nosotros no incluimos en nuestra
cartera. La cartera reducida incluye 84 acciones.
• Rango temporal: diario.
• Datos de los precios: Utilizamos valores diarios de li-
bre disposición de la bolsa de valores XETRA: apertu-
ra, máximo, mínimo y cierre. Se aplicaron medidas de
gestión de capital.
• Tasas: 0,1% en compra-venta de valores.
• Deslizamiento: También 0,1% en compra-venta de va-
lores.
Configuración de parámetros
En este marco los parámetros de la configuración debe-
rían estar en las áreas descritas a continuación:
Después de que la acción cerrase durante 3 días consecutivos por debajo de la
banda de Bollinger (líneas rojas) y además el máximo precio estuviese por deba-
jo de la apertura del día anterior (flechas azules), se generó una señal de entrada
(barra vertical roja). La entrada tuvo lugar en la apertura del día siguiente (flecha
verde). Salimos al precio de apertura después de que el cierre excedió la banda
media (flecha roja). La barra verde vertical representa el periodo en el que se
mantuvo la posición.
Fuente:
G1) Ejemplo de operación sobre la configuración
Nombre Estrategia: Reversión a la media de las Bandas de Bollinger
Tipo de estrategia: Reversión
Horizonte temporal: Diario
Subyacente 84 valores del DAX, MDAX y TecDAX
Configuración:
Aprovechar la reversión desde la parte inferior
a la media de las bandas de Bollinger usando un
filtro de volatilidad y tiempo.
Señal de entrada:
La acción debe cerrar al menos 3 días consecutivos
por debajo de la banda inferior de Bollinger. El máxi-
mo diario es el precio de apertura del día anterior.
Las bandas de Bollinger se calculan para un período
medio de 5 y con una sola desviación estándar.
Señal de filtro: Si el impulso de 130 periodos es positivo
Entrada:
A precio de la apertura del día después del día
de la señal
Límite de pérdidas:
5 veces la desviación estándar de los precios de
cierre en 5 períodos, bajo el precio de entrada;
ningún ajuste del límite de pérdida durante el
periodo de mantenimiento.
Salida temporal: A los 13 días después del precio de apertura
Salida: Al precio de apertura del día siguiente, si la acción
cierra por encima de la banda media de Bollinger.
Clasificación: según la volatilidad durante 5 periodos. Se prefie-
ren las acciones con mayor volatilidad.
Tamaño de la posición: Se distribuye por igual a 7 posiciones en todas
las acciones.
Instantánea de la estrategia