ESTRATEGIAS
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tivo subyacente, que hoy cotiza a 200.62 USD, permanez-
ca dentro de 180 y 210 USD, esta posición al vencimiento
resultará en ganancia.
Además, por debajo del perfil de riesgo encontramos
las ventajas y desventajas de esta estrategia. Ya sabemos
que el trading no direccional significa que podemos ge-
nerar beneficio sin la necesidad de adivinar la dirección
del mercado y nuestro trade está favorecido con el paso
de tiempo porque somos vendedores del valor temporal.
»
¿Le interesa aprender el trading no direccional y
generar beneficio sin adivinar la dirección del mercado?
Una de las mayores ventajas de las opciones es que son
productos de inversión muy flexibles y nos brindan es-
trategias para cualquier tipo de mercado, sea alcista, ba-
jista o lateral. ¿Cómo le parece un trade, dónde no tiene
que adivinar el movimiento del mercado, dónde mínimo
dos direcciones le favorecen e incluso el paso de tiem-
po le ayuda? Este trade se llama: Iron condor larga, una
estrategia muy popular entre los tra-
ders de opciones porque les permite
generar beneficio sin que el precio
del activo subyacente se mueva. En
realidad, esta es la estrategia que ex-
presa mejor el concepto de trading
sin dirección. Después de la aper-
tura de nuestra posición, el precio
del subyacente puede subir o bajar,
mientras que permanezca dentro de
nuestra zona de ganancia, al venci-
miento terminaremos con beneficio.
En la figura 1. aparece la curva
de riesgo de una Iron condor larga
sobre el subyacente SPY (SPDR S&P
500 ETF) que se compone de los si-
guientes tramos: Put larga precio
de ejercicio 175, Put corta precio de
ejercicio: 180, Call corta precio de
ejercicio: 210, Call larga precio de
ejercicio: 215. Como podemos ob-
servar, la zona de ganancia se en-
cuentra entre los tramos cortos y la
zona de pérdida fuera de los tramos
largos. Entonces, mientras que el ac-
Su estructura se compone de los siguientes tramos: Put larga precio de ejercicio 175, Put corta precio de
ejercicio: 180, Call corta precio de ejercicio: 210, Call larga precio de ejercicio: 215. Como podemos observar,
la zona de ganancia se encuentra entre los tramos cortos y la zona de pérdida fuera de los tramos largos.
Entonces, mientras que el activo subyacente, que hoy cotiza a 200.62 USD, permanezca dentro de 180 y 210
USD, esta posición al vencimiento resultará en ganancia.
Fuente: Options Oracle
G1)
Curva de riesgo – estrategia Iron condor larga
Las opciones OTM consisten en valor temporal
y este valor se va eliminando graduadamente
por el fenómeno reducción de tiempo
