PERSONAS
64
02.2013
durante este periodo intenso? O coméntenos cualquier
historia de esta época, por favor.
Kacher:
EBAY tuvo una gran historia y la ventaja del pio-
nero, pero hicieron la oferta pública inicial en un mo-
mento cuando los mercados en general pasaron por una
tendencia bajista muy empinada. Durante esta fase EBAY
perdió aproximadamente la mitad de su valor desde que
salió a bolsa. Cuando los mercados volvieron a dar la
vuelta, EBAY estaba fuera de control y tardó solamente
pocos días para completar la parte alcista del U-patrón,
luego ascendió a nuevos niveles máximos mediante va-
rios gaps (huecos) en la cotización. Este fue el momento
de compra: Un “Buyable Gap” alcista con mucha fuerza
previa en la acción. Durante las siguientes semanas EBAY
se revalorizó en términos de porcentajes con tres dígitos.
AMCC (Applied Micro Circuits) era un valor que siguió al
alza durante 1999 a pesar de que los mercados no mos-
trasen tendencias y fuesen muy volátiles. Si entonces ya
hubiera creado mi “Regla de 7 Semanas” (véase cuadro
de información) podría haber sido capaz de aumentar la
posición de forma piramidal para obtener el máximo de
beneficios, incluso durante el segundo y el tercer trimes-
tre de 1999 cuando el NASDAQ Composite hizo los mo-
vimientos más agitados posibles de toda su historia. En
cambio, sufrí pérdidas una y otra vez durante estos dos
trimestres. Afortunadamente, las ganancias del primer y
del cuarto trimestre de 1999 me ayudaron a cerrar el año
en las dos cuentas que tenía bajo gestión con ganancias
superiores al 500 por ciento. Si entonces hubiese tenido
los conocimientos que tengo ahora en relación a mi “Poc-
ket Pivot” y los puntos de entrada según el Buyable Gap,
como mi Regla de 7 Semanas, mis rentabilidades de tres
dígitos entre 1995 y 2000 hubieran sido incluso mayores.
En los mercados desafiantes de ahora estas reglas siguen
prestando ayuda, sin embargo, rendimientos de tres dígi-
tos son bastante improbables. Ahora bien, los mercados
volverán a moverse en tendencias y con las acciones fun-
damentalmente fuertes liderando el camino.
TRADERS’: Después del pico en 2000 los mercados
cambiaron drásticamente. ¿Qué fue lo que hizo Usted
cuando se dio cuenta que sería muy difícil obtener
beneficios yendo a largo?
Kacher:
Me adhería a mis reglas. Tres días después de la
cima en marzo 2000 ya había salido de todas las posicio-
nes a largo. Entonces, mi Market Direction Model mostró
una señal de venta el 3 de abril de 2000 para un gran be-
neficio del 14.8 por ciento, basado en el NASDAQ Com-
posite. Las acciones que sigo siempre me indican cuando
hay que vender y cada una de ellas se liquidó mediante
una orden stop-loss dentro de pocos días después de la
cima en marzo 2000. No tenía ni idea de que los merca-
dos iban a desplomarse de tal manera, pero igualmente
no pude ver muchas oportunidades a largo. Las acciones
bajaron más y más y los analistas dirían que se deberían
escapar de las manos. Leí sobre este comportamiento en
relación con otro mercado alcista en los años 1980 justo
antes del Crac de octubre del 1987 cuando los brokers
llamaron a sus clientes convenciéndoles que las acciones
solamente podían subir a partir de este momento.
En los meses restantes del 2000 y durante los años 2001
y 2002 solamente hice pocos trades, en 2002 registré li-
geras ganancias debido a una posición en el QQQQ, un
valor que entonces siguió el NASDAQ 100. Sin embargo,
no hasta los principios de 2003 empecé a ver oportunida-
des reales a largo.
Utilice el promedio móvil de 10 y de 50 días para captar ga-
nancias en una acción, sin tener que devolver demasiado
del beneficio obtenido. Esta estrategia se conoce como la
“Regla de 7 Semanas”:
• 10 días = Acciones en una tendencia alcista, que han
“obedecido” o “respetado” el promedio móvil de 10
días durante al menos siete semanas, se deberían ven-
der en cuanto se viole la línea de 10 días. La cuenta co-
mienza por norma general en el día del Pivot (Pocket Pi-
vot, Buyable Gap Up, ruptura de base, etc.)
• 50 días = Si la acción no se está mostrando muy respe-
tuosa con respecto al promedio móvil de 10 días duran-
te al menso siete semanas, podemos utilizar el prome-
dio móvil de 50 días para que nos guíe en la venta.
Esta regla nos proporciona una herramienta, que nos ayuda
a no vender una acción prematuramente, cuando no es su
naturaleza respetar el promedio móvil de 10 días, sino más
bien lo suele romper en un plazo de siete semanas.
Nuestros estudios sobre los Pocket Pivot muestran lo si-
guiente: Cuando un Pocket Pivot indica el punto de com-
pra, que a continuación desemboca en una tendencia al-
cista, respetando el promedio móvil de 10 días durante un
mínimo de las siete semanas consecutivas al Pocket Pivot,
se debería vender al instante cuando se viole por primera
vez la línea de 10 días. Una “violación” de la línea se defi-
ne con un cierre por debajo del promedio móvil de 10 días,
seguido por un movimiento debajo del mínimo intradía del
día primer día.
La Regla de 7 Semanas
