PERSONAS
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TRADERS’: Después de haber
leído el libro, Usted desarrolló una
extensión única a la idea CANSLIM
de O’Neil, llamado el “Market Di-
rection Model” (MDM - modelo de
la dirección del mercado). ¿Podría
explicar el concepto?
Kacher:
Mi modelo de la dirección
del mercado fue inspirado por la M
(“Market Direction” – dirección del
mercado) en CANSLIM. (A modo de
explicación: El método CANSLIM
de William J. O’Neil es un proceso
de siete pasos para identificar a las
mejores compañías de EE.UU. En la
revista inglesa TRADERS’, edición
08/2012, Simon Betschinger publicó
un artículo detallando esta estrate-
gia). Estudié la relación precio/volu-
men de los índices más representati-
vos para crear un conjunto de datos
basados en la estadística, que no
solo funciona en los mercados del presente, sino también
en tests yendo décadas atrás. La característica de una es-
trategia sólida es que funciona en épocas totalmente di-
ferentes como la de los años 1920 o 1930.
También estudié la relación de precio/volumen de las
principales acciones. Esto, junto con la acción precio/vo-
lumen de ciertos índices principales, me sirvió para crear
una serie de normas que me han mantenido siempre en el
lado correcto de los mercados, desde que creé esta estra-
tegia en 1991. Mi modelo detecta cuando hay presión por
parte de los compradores o por parte de los vendedores.
La “presión” se mide cómo el comportamiento del ratio
precio/volumen evoluciona con respecto a la distribución
y los días consecutivos, tanto de los índices principales
como de las acciones líderes. La lista de las acciones lí-
deres en este caso es dinámica, con lo cual los cambios
dependen según qué nueva acción líder emerge y qué
acción deja de ser líder. En el momento que la presión
sobrepasa ciertas marcas predefinidas la señal cambia.
TRADERS’: ¿Cómo pudo Usted conseguir un empleo en
William O’Neil & Co. tan joven? ¿Ya tuvo una trayectoria?
Kacher:
Mi trayectoria comenzó en 1991, además había
desarrollado varias estrategias para el trading, incluida mi
estrategia de Market Timing. En 1995, cuando me solicité
para un puesto enWillamO’Neil & Co., Inc., pudieron ver mi
experiencia y sentir mi pasión por los mercados. Su visión
fue que las personas con una formación altamente analítica
aplicarían la estrategia CANSLIM de O’Neil eficientemente.
Pesó en mi favor el hecho de haber participado en el des-
cubrimiento del elemento 110 de la tabla periódica de los
elementos. Además tuve presencia en la prensa, lancé una
de las primeras páginas de asesoramiento para inversiones
en Internet y tenía un cargo de analista de investigación en
la Trust Company of the West en California, trabajando para
el gestor de cartera Charles Larsen.
TRADERS’: A finales de los años 1990, ¿cuáles fue-
ron los criterios más importantes para seleccionar las
mejores acciones?
Kacher:
Antes del final de los años ‘90 lo mejor fue con-
centrarse en las acciones con un crecimiento de benefi-
cios impresionante. A finales de la década presenciamos
un cambio esencial, de repente las acciones de empresas
con grandes ventas pero sin beneficios fueron clasifica-
das como líderes. Acciones con la ventaja de ser pionero
eran las que más se apreciaron, p.e. eBay (la primera casa
de subastas entre pares, EBAY), Amazon (primer comer-
cio minorista online, AMZN) y Charles Schwab (primer
broker online, SCH).
TRADERS’: ¿Se acuerda de algún trade con ganancias
o pérdidas exorbitantes durante la época silvestre de la
Nueva Economía? En caso afirmativo, ¿podría explicar
de qué exactamente se acuerda, qué le salió bien y
qué le salió mal y, sobre todo, lo qué aprendió Usted
Rino International muestra un buen ejemplo para las reglas 1-3. Mientras los datos fundamentales eran sóli-
dos, la cotización formó una base y mostró un alto volumen de transacciones en los días claves de la subida.
Fuente: eSignal
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