TRADERS´
El Trading como Profesión a Tiempo Parcial
01.2014
Además, se manifiesta que el beneficio promedio
equivale a la pérdida promedia (ambos 20 euros).
Si rellenamos la fórmula con los valores del pri-
mer ejemplo obtendremos el siguiente resultado:
Beneficio/Pérdida netos esperados =
(5/10) * (100€/5) – (5/10) * (100€/5) =
0,5 * 20€ - 0,5 * 20€ = 0€
Conclusión: Si no limita sus pérdidas no ganará
dinero en el largo plazo, como mucho saldrá con
un empate entre beneficios y pérdidas.
Entonces, ¿cómo podrá utilizar la fórmula en
su favor? Por un lado, podría aumentar la tasa de
acierto. Esto conlleva tener que retirar los bene-
ficios más rápido, lo que en cambio disminuiría
el beneficio medio y estaría en contra de la regla
“Dejar correr a los beneficios, limitar las pérdi-
das”. Por otro lado, esta regla sí que nos ayuda
porque nos recuerda que hay que limitar las pér-
didas cuando aún son pequeñas. Nadie le obliga
a aceptar pérdidas del 20 o 30 por ciento en una
posición. Aquí está la oportunidad de mejorar el
resultado.
En el segundo ejemplo, la probabilidad de pér-
dida es mayor que la de ganancia (6:4) y aún así,
el trader obtiene un beneficio de 25 euros. Esto
es posible porque ha limitado estrictamente las
pérdidas en un importe fijo de 10 euros. La sép-
tima operación en la tabla ahora pierde los 10
euros mientras que en el primer ejemplo ganaba
15 euros. De allí viene la tasa de acierto del 40 por
ciento. Actualicemos la fórmula:
Beneficio/Pérdida netos esperados =
(4/10) * (85€/4) – (6/10) * (60€/6) =
0,4 * 21,25€ - 0,6 * 10€ = 2,5€
El valor de 2,50 euros es el beneficio promedio
por operación. Por lo tanto, es realmente mejor
realizar pequeñas pérdidas, incluso si la tasa de
acierto baja como en nuestro ejemplo. En la prác-
tica los traders con experiencia limitan sus pérdi-
das con órdenes stop-loss. Evidentemente marca
Beneficio
Pérdida
Operación # 1
16 €
Operación # 2
10 €
Operación # 3
35 €
Operación # 4
10 €
Operación # 5
10 €
Operación # 6
7 €
Operación # 7
10 €
Operación # 8
10 €
Operación # 9
10 €
Operación # 10
27 €
Cantidad
4
6
Suma
85 €
60 €
Importe promedio
21,25 €
10 €
Beneficio
25 €
Tabla 2
Operaciones con límite de pérdidas
Ahora predomina el número de pérdidas y aún así queda un beneficio final.
La clave es limitar las pérdidas.
Beneficio
Pérdida
Operación # 1
5 €
Operación # 2
5 €
Operación # 3
35 €
Operación # 4
5 €
Operación # 5
5 €
Operación # 6
5 €
Operación # 7
5 €
Operación # 8
5 €
Operación # 9
5 €
Operación # 10
27 €
Cantidad
2
8
Suma
62 €
40 €
Importe promedio
31 €
5 €
Beneficio
22 €
Tabla 3
Limitación estricta de pérdidas
A pesar de que la tasa de acierto sea muy baja (20%), pudimos realizar un
beneficio de 22 euros porque cumplimos con la regla: “Limitar las pérdidas,
dejar correr a los beneficios”.
