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nos ofrezcan una cuenta multidivisa en las que tendre-
mos asegurado nuestro riesgo de cambio.
Utilicemos el trading de volatilidad versus
el trading direccional o como complemento
Como alternativa al trading direccional y más tradicional
con futuros podemos empezar a operar con Opciones, la
mejor herramienta para realizar un trading, donde el pa-
rámetro más importante a tener en cuenta a la hora de
tomar decisiones es la volatilidad.
Una de las estrategias más clásicas se realiza me-
diante la compra de un “straddle” o “cono de volatilidad”
donde la intención es intentar aprovechar un nuevo movi-
miento direccional tanto al alza como a la baja del activo
subyacente.
El diseño de la estrategia se lleva a cabo en situa-
ciones donde esperamos que el activo subyacente va a
realizar un fuerte movimiento direccional, sin embargo
desconocemos cuál puede ser la dirección del mismo o
bien queremos asegurarnos de que sea cual sea la di-
rección que realice el activo podamos beneficiarnos del
mismo.
ver algunos instrumentos o estrategias que nos pueden
permitir, casi permanentemente, operar en un escenario
de volatilidad.
En las materias primas siempre
encontraremos niveles altos de volatilidad
Lo primero que deberemos hacer es elegir el instrumen-
to. El instrumento más utilizado para la inversión o espe-
culación suele ser el futuro, así que en este caso dispo-
nemos del futuro del “Light Sweet Crude Oil” cotizado
en el NYMEX. Dicho futuro tiene una sensibilidad de 10$
por cada tick ó 0.01 unidades de precio que se mueve,
sin embargo es cierto que para un pequeño inversor el
riesgo de comprar un futuro sobre dicho activo puede ser
elevado debido a que su multiplicador es 1.000, es decir
con una cotización de 45 USD el valor nominal del futu-
ro se elevaría a 45.000 USD para ello NYMEX ofrece en
su mercado el “mini Light Sweet Crude Oil” (QM) con un
multiplicador de 500 que reduce a la mitad nuestro riesgo
y las garantías exigidas en el bróker.
Con futuros sobre subyacentes como el petróleo y
teniendo cuidado en momentos puntuales, como puede
ser el momento de publicación de in-
ventarios que dispara la volatilidad,
podemos aplicar técnicas similares
a las que estamos acostumbrados
en nuestra operativa sobre índices
como el DAX, IBEX, S&P u otros que
en los momentos de mercados late-
rales nos hacían mucho más difícil
una operativa basada en movimien-
tos volátiles.
En el caso de que usemos un fu-
turo como el petróleo, que cotiza en
dólares si que tenemos que tener en
cuenta el efecto del cambio de divisa
ya que la variación de la cotización
euro/dólar puede desvirtuarnos el
éxito de nuestro trading, por ese
motivo ese tipo de operativas solo
deben realizarse desde brokers que
Veamos la diferencia de los gráficos del DAX y el QM (mini Light Sweet Crude Oil) en los que hemos graficado
la cotización en barras de 30 minutos, durante el mismo periodo (14 de Octubre al 4 de Noviembre de 2015)
y añadiendo el ATR y en los que a simple vista vemos que las oportunidades de trading son muy diferentes.
Fuente: GPM Professional Broker
G1)
DAX v Mini Light Sweet Crude Oil
Cabe destacar que cuando el subyacente está en un
proceso de lateralidad la volatilidad del mismo disminuye.
BÁSICOS
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