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BÁSICOS
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el caso más desfavorable y qué hacer al respecto. Para un
fabricante, equivaldría a comprender que una máquina
debe pararse para realizar su mantenimiento. Ellos tienen
un riesgo y lo definen.
Si el objetivo de un trader es hacer la mayor cantidad
de dinero posible, los traders también deben limitar el
riesgo. Al hacerlo, hacen como el fabricante que define
el coste de producir un bien y se asegura de que los ries-
gos asociados con la fabricación de ese producto estén
limitados; es decir, tenemos que mantener esa máquina
con una eficiencia del 90% o superior. Por debajo de ella,
estamos perdiendo más y más debido a los productos
defectuosos. El negocio podría fracasar.
Definir y limitar el riesgo como un trader
Veamos cómo define y limita el riesgo un trader. Lo hace
operando cerca de los niveles técnicos clave y recono-
ciendo la zona que limitará su riesgo.
»
Para un fabricante, un componente clave del riesgo es
el coste de fabricación de un producto. Como regla gene-
ral, si un fabricante puede vender un bien por un mínimo
de 2 veces el coste de producirlo, es un producto viable.
Ahora bien, si todos los negocios pudiesen seguir esa
simple regla, entonces todos ganarían dinero, un muy
buen dinero. Sin embargo, sabemos que hay un montón
de empresas que fracasan. ¿Qué hace fracasar a un ne-
gocio?
Una de las maneras es debido al coste de fabricación
de un producto, porque sea incorrecto. Por ejemplo, si un
gerente de la planta no mantiene con regularidad una de
las máquinas, ésta podría romperse, provocando la dis-
minución de la eficiencia de la planta y el aumento de los
costes de producción del producto lo cual se comería los
márgenes.
Otra posible causa del fracaso podría darse si el pro-
ducto no se vende como había pensado el negocio. En
este caso, el fabricante del produc-
to puede hacer todo correctamente
durante la fabricación del producto,
pero el mercado no estará de acuer-
do con su él. ¿Pensó el fabricante que
el producto no se vendería? Por su-
puesto que no. Sin embargo, muchas
veces, el “mercado que compra” no
está de acuerdo con las expectativas
por lo que ocasiona pérdidas.
Los traders se enfrentan exacta-
mente a los mismos obstáculos.
Los traders necesitan entender
los riesgos asociados a cada opera-
ción, de la misma forma en la que un
gerente de negocios determina de
antemano su riesgo y costes asocia-
dos a la fabricación de un producto.
Me gusta resaltar que los traders tie-
nen que definir su riesgo. Al definir
el riesgo saben dónde se encuentra
Gráfico horario del par USDCHF: El par USDCHF encuentra soporte de los compradores en la media de 200
barras en rango horario y en el nivel de retroceso del 50%. El riesgo está definido y limitado.
Fuente: Elaboración propia
G1)
USDCHF, H1
Los traders necesitan entender los
riesgos asociados a cada operación