TRADERS´ES 08_09

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BÁSICOS
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y oscilaciones en zigzag a las que se
llama volatilidad. Las fases tranquilas
del mercado generan poca volatilidad
y se incrementa cuando los mercados
financieros se mueven mucho. A me-
nudo nos olvidamos de que podemos
especular sobre dichas oscilaciones y
que también se las puede operar.
Medición de la volatilidad de la bolsa
alemana: VDAX NEW
Hay mediciones de volatilidad, y de
volatilidad de índices, casi para to-
dos los mercados. A los traders en
especial les gusta mirar a 2 de estos
indicadores. Para el mercado alemán
usan el VDAX NEW, calculado por el
grupo de la Bolsa de Alemania que
muestra la volatilidad que esperan
tener los participantes del mercado
en las 30 acciones del DAX.
Medición de la volatilidad de los
EE.UU.: Mercado: VIX
El hermano mayor de la VDAX NEW
es el VIX (índice de volatilidad del
mercado de opciones de Chicago).
Muestra la volatilidad implícita del
S&P 500. El índice S&P 500 es un ín-
dice líder a nivel mundial, por lo que
se utiliza como indicador general de
la condición del mercado de valores
de todo el mundo.
Cálculo de los índices de volatilidad
El cálculo de estos índices no se basa en las volatilidades
históricas, sino en la llamada volatilidad “implícita”. Esta
es la volatilidad futura esperada por los participantes en
el mercado. Las opciones que se negocian en el EUREX
son relevantes para el cálculo de la VDAX NEW.
Las volatilidades del Forex
No hay ninguna medida “oficial” de la volatilidad en los
mercados de divisas y por ello, hemos realizado un aná-
lisis de los datos del precio durante un largo plazo. Ana-
lizamos la volatilidad diaria absoluta de 21 pares de divi-
sas más importantes y los filtramos mediante una media
Christian Stern
Trader a tiempo completo durante los últimos 12
años. Christian Stern se encarga de operar los
activos y de la formación de la división de Tra-
ding Stars. Se basa en el conocimiento de base y
experto para operar con éxito los mercados.
Stefan Friedrichowski
Stefan Friedrichowski desarrolla estrategias
de trading según principios científicos y ha
convertido su pasión en su carrera. Es un trader
a tiempo completo desde el 2013.
La Figure 1 muestra el gráfico del VDAX NEW durante los últimos 10 años. Puede ver claramente que la vola-
tilidad actual del mercado alemán de acciones está en un mínimo histórico.
Fuente:
G1) Gráfico de 10 años del vDAX NEW
La Figura 2 muestra el gráfico de del VDAX NEWdurante los 3 últimos años. La volatilidad del mercado de
valores alemán bajó considerablemente durante.
Fuente:
G2) Gráfico de 3 años del vDAX NEW