TRADERS´ES 04

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ESTRATEGIAS
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dentro de la compañía una división de consultoría en la
que se gestionaban carteras basándose en sus estudios
de markettiming. Es tal el éxito de la filial, que consigue
mejorar los resultados de la empresa principal, lo que le
lleva en 1982 a independizarse, fundando su propia com-
pañía de consultoría y asesoría en mercados financieros
(llevando carteras de grandes compañías e inversores
tales como Goldman Sachs o JP Morgan). Durante el pe-
riodo de los 80 obtiene grandes resultados, destacando
el acierto de tomar señales de venta antes del crack del
87. Su éxito lo lleva en 1988 a ser captado por la poderosa
empresa Tudor Investment Corporation, que lo nombra
vicepresidente ejecutivo , creándole una filial a su medida
llamada Tudor System Corporation, dedicada exclusiva-
mente a realizar trading siguiendo las ideas de DeMark.
No es hasta mediados de los 90 que DeMark hace pú-
blico sus estudios e indicadores. De modo que en 1994
escribe su trabajo en el libro The New Science of Techni-
cal Trading así como diversos artículos en la revista Futu-
res. Más adelante publicaría también el libro New Market
Timig Techniques (John Wiley & Sons, 1995), así como
DeMark on Day Trading Options (McGraw Hill, 1999), libro
que escribió junto con su hijo Tom DeMark Jr, y donde
encontramos, entre otras técnicas, el indicador Range
Expansion Index, centro de interés para nuestro artículo.
En la actualidad, DeMark trabaja como asesor para
SAC Capital Advisors.
El indicador Tom DeMark’s Range Expansion Index (TDREI).
El Range Expansion Index es un oscilador relativo que
mide el ritmo de los cambios del precio, así como tam-
bién ofrece señales de los estados de sobrecompra y so-
breventa si el precio muestra debilidad o fuerza.
Como vemos por su definición, el funcionamiento del
TDREI es similar al del RSI (Relative Strength Index), si
bien supone una mejora respecto a éste puesto que su
movimiento es menos agresivo cuando hay falta de ten-
dencia e indica las señales sólo cuando los picos y valles
son realmente relevantes.
El cálculo del indicador consiste en lo siguiente:
primero, se extrae la diferencia entre los niveles extre-
mos de una barra y los niveles extremos de la barra
situada dos barras hacia atrás. Y segundo, se suman
estas diferencias durante un periodo de tiempo estipu-
lado (DeMark propone un periodo de 8 sesiones). Sólo
se acumulan aquellas diferencias en las que la barra de
referencia cumple una serie de requisitos. Por último,
se obtiene el cociente entre el valor real de dicha suma
y el valor absoluto de la misma suma multiplicado por
cien. Para más detalles, pueden ver el código de pro-
gramación del TDREI para Visual Chart 5 en éste mismo
artículo.
El TDREI genera valores que pueden oscilar entre
-100 y +100, aplicando la siguiente regla de señal: Cuan-
do el indicador alcanza valores iguales o superiores a 60,
avisa de una posible zona de sobrecompra. Cuando el in-
dicador alcanza valores iguales o inferiores a -60, avisa
de una posible zona de sobreventa.
En algunos artículos podemos encontrar situados los
niveles de agotamiento en +/-45. Como siempre, el valor
óptimo dependerá de cada inversor y a su vez del produc-
to financiero sobre el que se opere.
Oscar Cuevas
Oscar Cuevas es ingeniero informático e imparte
seminarios online sobre programación de siste-
mas. Además, es desarrollador de contenidos
y estrategias de trading en Visual Chart desde
hace más de 5 años.
El funcionamiento del TDREI es similar
al del RSI (Relative Strength Index), si
bien supone una mejora respecto a éste