TRADERS´ES 04

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ESTRATEGIAS
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04.2015
En cuanto a las señales de trading, se puede aplicar la
regla clásica de los osciladores: si el valor supera los 60 y
luego cae, se pueden tomar posiciones cortas. Si el valor
cae por debajo de -60 y luego sube, se pueden tomar po-
siciones largas. Como punto discordante a ésta regla, el
auto advierte del peligro de las zonas de extrema sobre-
compra o sobreventa. Por tanto, es recomendable no ac-
tuar cuando aparece una de estas zonas. Por ejemplo, si
el TDREI alcanza los niveles extremos de +/-60, pero esta
fase dura seis o más barras, debido a su duración, des-
preciamos dicho movimiento y esperamos al siguiente.
En el gráfico 1 vemos un ejemplo de ello. En el punto
A, el indicador abandona la zona de sobreventa en menos
de seis barras, lo que genera una señal de compra. La
situación es similar en el punto B, donde tras estar muy
pocas barras en sobrecompra, cae por debajo de +60 y
genera una señal de venta. En el punto C observamos un
caso de agotamiento extremo, ya que el indicador se si-
túa bajo -60 durante diez barras. Despreciamos esta señal
y esperamos al siguiente aviso. Con este ejemplo parece
quedar en evidencia que las zonas
de agotamiento de larga duración
suelen ir asociadas a impulsos que
se prolongan durante un tiempo in-
determinado. En el caso opuesto, en-
contramos que los retornos rápidos
parecen ir asociados a inminentes
cambios de tendencia.
No obstante, se necesita del apo-
yo de otras herramientas de análisis
para elaborar una estrategia de ope-
rativa óptima, ya que la información
facilitada exclusivamente por el osci-
lador parece insuficiente para detec-
tar momentos de poca volatilidad,
tal y como se aprecia en las señales
dadas a partir del punto D del gráfi-
co 1. Si nos fijamos, los cambios de
dirección son acertados, pero la falta
de volatilidad provoca un movimien-
to casi plano, generando el conjunto
de señales perdedoras.
Ejemplo de herramientas de
apoyo para las señales del TDREI.
Hasta ahora sencillamente hemos
hecho un repaso acerca de las carac-
terísticas del indicador así como de
la interpretación que se puede ex-
traer del mismo. El siguiente paso a
dar será proponer una combinación de herramientas que
puedan servir para mejorar las señales de trading propor-
cionadas por el indicador de Tom DeMark.
La primera propuesta va a consistir en tratar de sua-
vizar el movimiento del TDREI. Si bien no queremos sufrir
demasiado retardo (propio de la aplicación de medias)
para poder estar lo más cerca posible del punto óptimo
de entrada (es decir, el supuesto extremo de la tendencia
previa). Para ello, lo que haremos será aplicar una me-
dia muy ajustada al indicador. En concreto vamos a usar
el indicador Triple Exponential Moving Average (TEMA).
Esta media fue desarrollada por Patrick Mulloy y publica-
da en la revista Stock & Commodities. Utiliza los mismos
principios de la media DEMA (Double Exponential Mo-
ving Average), si bien en este caso se trata de una ponde-
ración entre los valores de la media exponencial, los de
la doble y los de la triple, con el fin de garantizar el menor
retraso posible.
La aplicación de la media nos va a permitir filtrar
aquellas entradas en las zonas de agotamiento donde
En el siguiente gráfico del Futuro del YEN Diario vemos aplicado el indicador Range Expansion Index así como
las señales que éste generaría. Las señales A y B muestran el tipo de situación que se trata de detectar: Mo-
vimientos en los que el precio se mueve hasta las zonas de agotamiento pero que rápidamente salen de ahí.
Por otro lado, el punto C viene a representar los casos de extrema sobrecompra o sobreventa. En estos casos,
se desprecia la señal y se espera a la siguiente, tal y como ocurre con la ruptura siguiente de sobrecompra.
Fuente: Visual Chart
G1) Indicador TDREI en JAPANESE YEN FUTURO CONT. Diario.