TRADERS'ES 06_2020

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ESTRATEGIAS
abordar el precio total de la compra. Por otro lado, los
vendedores a corto pueden recibir dinero vendiendo y,
si los precios caen, pueden vender más a corto debido
al menor riesgo (ya que el valor de recompra de las
acciones cae). En ambos casos, el menor riesgo de las
transacciones del lado positivo se usa para aumentar
las posiciones. Jesse Livermore también hizo su
fortuna durante los cracs del mercado en 1907 y 1929.
Sin embargo, perdió gran parte de ella debido a la
falta de disciplina y desprecio por sus propios princi-
pios. Dado que no todos quieren operar con cuentas
de margen o cuentas CFD que funcionen de manera
similar, aquí se describe una variante basada en los
knockouts.
Piramidar con knockouts
Los traders que deseen implementar este método con
acciones también pueden hacerlo adaptado a sus
medios financieros, pero deben tener en cuenta que
a medida que aumentan los precios de las acciones,
las compras adicionales se vuelven más caras. En
contraste, los compradores de knockouts pueden usar
el enfoque con una inversión de
capital manejable. Por supuesto,
también es posible comprar parte
de la posición total (por ejemplo, la
posición inicial y la primera compra
adicional) como acciones y llevar a
cabo una piramidación adicional
con knockouts a posteriori. Sin
embargo, se debe tener en cuenta
un aspecto muy importante que es
el tiempo, cuando se usan knoc-
kouts para piramidar: las estrate-
gias a corto plazo (incluso hasta las
que usan algunos días de período
de espera) generalmente pueden
funcionar con un solo knockout, ya
que simplemente no habrá knoc-
kouts de Knockout adecuados con
precios de ejercicio más altos y una
distancia suficiente por encima del
precio actual del activo subyacente
disponible en el marco temporal.
Las estrategias a más largo plazo, por otro lado, pueden
beneficiarse del hecho de que los emisores a menudo
emiten nuevos productos, lo que significa que se
podrán comprar knockout con precios de ejercicio más
altos, es decir, a un precio más bajo, durante el proceso
de piramidación. Aunque así se distribuye el trading de
su cartera entre varios productos con diferentes knoc-
kout, también implica menos efectivo. Particularmente
en el caso de una operación con buen recorrido que se
abra temprano en una tendencia alcista a más largo
plazo, la posición de efectivo podría restringirse inne-
cesariamente a un enfoque piramidal, mientras que las
ganancias serían lo suficientemente grandes como
para aumentar aún más la posición con poco riesgo
para el trading en general.
Ejemplo piramidal con knockout
Usando la acción de Netflix como ejemplo (ver Figura
1), mostramos en detalle el esquema piramidal. Los
knockouts clásicos con un plazo limitado se utilizan
como instrumentos de trading. La entrada discre-
cional tuvo lugar el 11/04/2019 a 288 dólares después
Para investigar la amplia efectividad del método, se realizó una prueba retrospectiva
de las acciones del American S&P 500.
Esta imagen muestra las curvas de ganancias de una estrategia basada en el SAR parabólico para
la acción de AMD. La curva verde muestra el curso de las ganancias sin y la curva azul con pira-
midación. El nivel del límite de pérdidas fue del 2 % por debajo del nivel de entrada o los niveles
piramidales. Los niveles (máximo 4) también se implementaron en incrementos del 2 %. El curso del
movimiento muestra claramente que se puede lograr una ganancia más fuerte a partir de movimien-
tos más fuertes incluso con parámetros tan estrechos.
Fuente:
G2 Comparación de una estrategia con y sin piramidación