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BÁSICOS
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TRADERS´ 09.2018
Gestionar con éxito la volatilidad
Operativa basada
en el miedo
En esta serie de artículos trataremos sobre
la volatilidad. Durante años, se han lanzado
productos muy interesantes basados en
esta clase de activos, aunque aún sean
relativamente jóvenes. Esta circunstancia
hace que su comprensión requiere un poco
de entrenamiento. En este artículo nos
centraremos en los fundamentos del índice
de volatilidad VIX.
El índice de volatilidad VIX es una herramienta excelente
para medir la volatilidad esperada del mercado bursátil
estadounidense. Lo calcula el Chicago Options Exchange
(CBOE) en función de las volatilidades de los precios de
las opciones. Específicamente, el VIX describe el rango
de variación del S&P 500 en puntos porcentuales, varia-
ción esperada durante 30 días. Sin entrar demasiado
en los detalles del cálculo, se tienen en cuenta tanto a
las opciones en el dinero como a las que están fuera del
dinero. En general, el índice se mantiene bastante bajo
en tiempos tranquilos y bastante alto en tiempos turbu-
lentos. Por esta razón, los agentes de bolsa también
lo llaman el “barómetro del miedo” y puede interpre-
tarse como un indicador del sentimiento del mercado.
PARTE 1