TRADERS´ES 09

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diferencial (distribuidoentre lospreciosdeofertaydemanda)
está disponible para todos los valores y derivados. Sin
embargo, la cantidad puede variar de un proveedor a otro.
Como regla general, las garantías se basan en el mercado
operado y su liquidez. Los agentes de bolsa que propor-
cionan CFDs con acceso directo al mercado (DMA) ofrecen
al trader los precios originales del mercado respectivo.
Por ejemplo, puede vender una acción X al mismo tiempo
por 99.95 euros o comprarla por 100.05 euros, el cual se
corresponde con el precio de referencia en la bolsa en ese
momento. Para la ejecución, los agentes de DMA también
cobran comisiones (tarifas de compra y venta), especial-
mente en las acciones. Porque, aunque la horquilla surge
directamente del mercado, el agente de bolsa también debe
cobrar una tarifa por su servicio de ejecución. Por otro lado,
los agentes de CFDs que actúan
como creadores de mercado
establecen su propio precio para
el instrumento subyacente rele-
vante a una desviación mínima
del precio original. En la mayoría
de los casos, los diferenciales son
un poco más amplios que en el
mercado de referencia; muchos
de estos agentes renunciarán a
tarifas adicionales como a las comi-
siones. En particular, los CFDs sobre
índices, materias primas o divisas a
menudo están libres de comisiones.
A veces también hay modelos mixtos
de tarifas. El tercer componente del
coste es decisivo, sobre todo para
periodos de tenencia más largos:
los costes de financiamiento. Son
causados por el trading con garantías,
en donde el trader deposita solo una
pequeña parte del valor de posición
como garantía. El resto es financiado
por el agente de bolsa el cual aplica un
interés. Todo esto se puede comparar
con un préstamo de seguridad a
corto plazo, que el operador recibe
del agente de bolsa por la duración
de la operación. Los costes de finan-
ciamiento generalmente se calculan a
partir de una tasa de interés diaria de
la moneda nacional respectiva y un
recargo de 2 a 4 puntos porcentuales
que depende del proveedor. En la zona
euro, el EONIA (Promedio del índice
Euro Overnight) generalmente se utiliza como la tasa a
aplicar durante la noche. El último factor de coste es el desli-
zamiento. Ocurre especialmente en los mercados en el que
los precios se mueven rápidamente y las órdenes solo se
ejecutan un poco más allá del límite real o del precio final. A
menudo, los límites de pérdidas sufren de costes de desliza-
miento, mientras que las órdenes limitadas a veces incluso
pueden obtener un deslizamiento positivo (mejor ejecución
que el precio límite previsto).
Jose debe mirar cuidadosamente antes de entrar en una
posición, luego debe preguntarse: ¿el agente de bolsa esta-
blece sus propias cotizaciones o utiliza las cotizaciones
reales según los respectivos mercados de referencia? ¿El
agente de bolsa está regulado, por ejemplo, por CNMV?
¿Cuáles son sus tarifas y costes de financiamiento? ¿Cómo
de rápido ejecuta una orden?
Si Jose se informa por adelan-
tado, no debería experimentar
sorpresas desagradables.
Numerosas
posibilidades: cobertura
Con los CFDs, se pueden imple-
mentar muchas estrategias. Ya
sea porque los traders sean más
Después del rally ascendente que duró hasta el final de 2017, el DAX estuvo a punto de caer. Aquellos que
decidieron cubrir su cartera consistente con valores estándar alemanes frente a la caída de los precios lo
pudieron hacer mediante el uso de CFDs cortos en el DAX. Como alternativa a esta idea de cobertura, por
supuesto, también fue posible la especulación a corto plazo sobre la caída de los precios, que también se
pudo implementar fácilmente con CFDs. Todo lo que se tenía que hacer en la plataforma de negociación fue
tan sólo vender un CFD del DAX en el momento apropiado.
Fuente:
G2 Opciones a corto y cobertura
El mayor volumen fue contabilizado, un89%,se dio en el
primer trimestre de 2018.