TRADERS´ES 09

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TRADERS´ 09.2018
Negociación OTC
Jose también debe saber que los CFDs se operan fuera
de bolsa de valores, directamente con el agente de bolsa.
Solo el subyacente del CFD, que por ejemplo puede ser
una acción con una relación de precios 1:1, se negocia en
la bolsa de valores. En otras palabras, el agente de bolsa
refleja el precio del subyacente en su CFD y lo ofrece a sus
clientes para que lo operen. Él es su socio de trading, contra-
tante del trader y responsable de proporcionar precios de
forma continua para todos los CFD ofrecidos. Pero ello
no es una desventaja, como se podría pensar. Las opera-
ciones de venta en el mercado libre son muy valoradas por
los traders de todo el mundo, ya que les facilita su trabajo
diario. Como regla general, es más rápido que el mercado,
lo que es una ventaja no solo para los traders diarios que
usen un gran volumen. Debido a la intensa competencia, la
negociación extrabursátil de hoy en día se basa en están-
dares muy altos que ya no son significativamente diferentes
de las operaciones bursátiles. La negociación OTC también
es más barata, ya que se elimina la comisión de corretaje.
Costes en el trading con CFDs
Como es habitual en otros derivados, los creadores de
mercado establecen precios para sus CFDs. Lo cual implica
costes en forma de garantías, comisión, costes de finan-
ciación y desviación, que Jose debe tener en cuenta. El
El efecto del apalancamiento proporciona beneficios
desproporcionados en caso de éxito. Pero en el caso
opuesto, la cuenta de operaciones quedar destrozada.
Especialmente si las posiciones se mantienen durante
la noche dado que, ocasionalmente, hay huecos masivos
al día siguiente. Por lo que se debe definir claramente el
riesgo máximo antes de entrar en una posición y si tiene
sentido mantener una posición durante la noche. Pero,
sobre todo, hay eventos extremos (cisnes negros) como
la sorprendente decisión sobre el Brexit el 24 de junio de
2016, tras la que se convirtió rápidamente en pesadilla la
posición de algunos traders que no tuvieron en cuenta
ni riesgo ni la administración del dinero. Los operadores
como Jose tienen que evitar por adelantado entrar en
una operación en la que el tamaño de sus posiciones
crezca por encima de sus posibilidades. Incluso en casos
extremos, un operador que controle el riesgo no debería ir
más allá de su margen de garantía ya que puede poner en
peligro el capital restante. Por lo tanto, la participación en
tales instrumentos solo debe llevarse a cabo delimitando
el riesgo y teniendo una clara administración del dinero.
Para ello, es importante tener en cuenta los siguientes
pasos:
1. Capital de trading: puede no ser necesario para otros
fines y determina el capital que se pone en riesgo.
2. Riesgo máximo general: ¿en qué umbral de pérdida
máxima detendría usted la operación?
3. Riesgomáximo de todas las operaciones abiertas: por
ejemplo, Jose ha definido que le gustaría no perder
más del 10 % del capital de trading en la máxima
pérdida de todas las posiciones.
4. Riesgo de trading (riesgo de posición): ¿qué porcen-
taje del capital de trading se arriesga por posición?
Por ejemplo, Jose afirma que arriesga un máximo
del 0.5 % por operación. En base a ello, y combinán-
dolo con un límite de pérdidas específico, se podrá
establecer el número correcto de CFDs que podemos
operar. Sin embargo, es importante que el tamaño de
la posición no sea demasiado alto para límites ajus-
tados cuando las posiciones se mantengan durante
la noche. Y también debe tenerse en cuenta la volati-
lidad (rango de fluctuación del precio) al establecer el
límite de pérdidas.
Especialmente los recién llegados a este negocio debe-
rían primero desarrollar un amplio sentido de los movi-
mientos de precios de los derivados. Por lo tanto, debe
comenzar con una cuenta demo y luego con apalanca-
mientos moderados.
T1 CFDs vs inversión directa
Los operadores se pueden beneficiar más en promedio usando CFDs a través
de su alto apalancamiento. Por analogía, sin embargo, también se pueden
tener grandes pérdidas de forma rápida en relación con el capital empleado.
Fuente:
CFD compartir X
Precio de compra 100€ 100€
Cantidad 100 100
Requerimiento
de capital
2000€
(margen del 20%) 10.000€
Apalancamiento 5 1
20% descenso del precio
Precio de venta 80€ 80€
Ganancia / pérdida -2000€ -2000€
Volver en% -100% -20%
30% aumento de precio
Precio de venta 130€ 130€
Ganancia / pérdida 3000€ 3000€
Retorno en% +150% +30%