TRADERS´ES 06

38 / 76

PORTADA
38
06.2018
el movimiento del índice de materias primas de CRB desde
2013. Puede ver cómo las materias primas entraron en una
tendencia bajista masiva, ya que el índice del dólar (abajo)
tuvo un rally brillante a mediados de 2014. Por esta razón,
el dólar de los Estados Unidos o el concepto asociado del
índice del dólar de los Estados Unidos desempeña un pa-
pel importante en el análisis entre mercados, que examina
las interacciones entre los mercados.
Estrategias apropiadas - a largo plazo
Ahora que hemos aprendido mucho sobre la teoría del
mercado de divisas, también queremos tratar con su apli-
cación práctica. Para ello presentamos 2 estrategias que
son intercambiables, por un lado, a largo plazo y, por otro
lado, en el corto plazo. El carry trade es bien conocido en
las operaciones de cambio. Detrás de él se encuentra un
sistema simple: los fondos se generan en una moneda de
bajo interés e invierten en una moneda de alto rendimien-
to. La diferencia entre las tasas de interés y el cambio en
el precio son lo más importante. Si el tipo de cambio no
cambia durante el período de inversión, el rendimiento del
carry trade equivale al diferencial de la tasa de interés. Por
otro lado, una apreciación de la alta tasa de interés frente a
una tasa baja de interés nos llevará a un mayor aumento en
los ingresos. En este caso, el rendimiento de la ventaja de la
tasa de interés aún aumenta más por el desarrollo favorable
del tipo de cambio. Por el contrario, una devaluación de la
moneda en la que se invierte conduce a una reducción del
rendimiento. Si la devaluación porcentual se encuentra por
encima del diferencial de la tasa de interés, el trader pierde
dinero. En el caso de fuertes fluctuaciones del tipo de cam-
bio en detrimento de la moneda de inversión, la estrategia
podría incurrir en pérdidas correspondientemente altas. El
carry trade es una estrategia popular de los fondos de co-
bertura, ya que son adecuados para grandes sumas de in-
versión. Los administradores de fondos buscan identificar
los desarrollos macroeconómicos en una etapa temprana
y hacer un uso rentable de estrategias apropiadas. En este
contexto, a menudo se habla de carry trades apalancados.
Solo una parte de la suma negociada se deposita como ga-
rantía, aprovechando el capital existente. Un estudio del
Deutsche Bundesbank en 2005 basado en carry trade en
euros frente al dólar muestra un rendimiento medio del 15
%, un múltiplo del diferencial de la tasa de interés. Un máxi-
mo de 71 % de ganancia sería posible.
Sin embargo, los rendimientos anua-
lizados pueden variar ampliamente y
ser notablemente negativos de mes
a mes. Aunque el carry trade es una
estrategia de divisas a largo plazo
que representa un enfoque de trading
interesante en el pasado y en la ac-
tualidad. Sin embargo, debido al alto
potencial de detracciones, el riesgo no
debe subestimarse. Los movimientos
rápidos del mercado pueden aniquilar
las ganancias acumuladas en meses o
incluso años.
Estrategias apropiadas - a corto plazo
Para los traders a corto plazo que de-
seen generar ganancias en las fases
volátiles del mercado, existe la estra-
tegia de ruptura de Maite Krausse. El
trading de roturas es una estrategia
utilizada pormuchos traders profesio-
nales que ofrece resultados satisfac-
torios tanto en el swing trading como
en intradía. Los mejores resultados
se logran en las fases del mercado
volátiles o en las tendencias fuertes,
con la incertidumbre entre los parti-
Par de divisas: los pares de divisas son el centro real de nuestra negociación en
el mercado Forex. La primera divisa es la moneda base cuyo valor es siempre 1.
La segunda moneda es la moneda destino. Por ejemplo, si el EUR está al frente,
entonces el segundo número indica cuánto vale la siguiente divisa en euros. Por
ejemplo, si un operador cree que el dólar va a subir frente al dólar canadiense, ten-
drá una posición larga en USD/CAD. 2 pares de divisas opuestas nunca pueden
hacer lo mismo: actúan como un balancín: cuando la moneda de la izquierda sube,
la moneda de la derecha cae y viceversa.
Pips: Ganamos dinero en el mercado de divisas acumulando los denominados
pips, como lo hacemos en la bolsa con los dólares, euros, etcétera. Un pip es la
fluctuación de precio mínima posible de un tipo de cambio, generalmente tiene el
cuarto lugar decimal (mientras que en los pares de divisas que contienen el yen
japonés, ocupa en el segundo lugar decimal). 100 pips corresponden a un cam-
bio de 0.01.
Lote: Un lote es la unidad de negociación estándar de una transacción y es equi-
valente a 100.000 unidades de la moneda base (por ejemplo, $ 100.000).
Majors: son los pares de divisas principales: GBP/USD, EUR/USD, USD / CAD,
USD / JPY, AUD / USD, NZD / USD y USD / CHF. Todos tienen su equivalente del
dólar.
Crossrates: Pares de divisas donde ninguno de los componentes es el dólar.
Términos básicos en forex