TRADERS´ES 09

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BÁSICOS
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09.2017
anteriormente de movimientos alea-
torios. Se crea una relación a partir
de la media del movimiento y el mo-
vimiento aleatorio más grande espe-
rado. Si esta relación es mayor que
1, se supone un movimiento tenden-
cial. Entendemos como tendencia,
simplemente a cualquier movimien-
to que va más allá del movimiento
aleatorio calculado. Para calcular el
indicador son necesarios los siguien-
tes pasos:
1. En primer lugar, se selecciona un
ancho de banda para la longitud
del período. En el presente artí-
culo dejamos que la longitud del
período vaya desde n igual a 7
hasta n igual a 64.
2. Para cada una de las longitudes
del período indicadas en 1, se
calcula la diferencia entre las
longitudes actuales de los períodos máximo (H) y mí-
nimo (L) n periodos antes: H - L [n]. En total, obtene-
mos 58 pares de diferencias (= 64 - 7 + 1).
3. El rango verdadero promedio (ATR)* se calcula para
cada longitud de período: ATR [n]. El cual semultiplicará
por un factor determinado. En el índice de la caminata
aleatoria, la raíz se toma de n, que matemáticamente es
igual a n 0.5 -. El indicador de máxima verosimilitud es
más flexible eligiendo n alpha en general, donde alpha
puede estar entre 0 y 1. Las pruebas han demostrado
que en la mayoría de los casos el valor de alfa debe es-
tar entre 0,4 y 0,8 con el fin de obtener resultados útiles.
4. En el siguiente paso, se forma la relación (H-L [n]) /
(ATR [n] x n alpha) para cada período de longitud n.
5. El valor del indicador de máxima verosimilitud es el
máximo de la relación calculada en el paso 4.
6. Los pasos de cálculo del 2 al 5 se vuelven a deter-
minar para cada día, de modo que con el tiempo se
visualice un indicador continuo que indique las des-
viaciones máximas del precio en relación al rango es-
perado de fluctuación estadística.
7. Si el indicador calculado excede de un cierto umbral,
entonces nos indica que hay una tendencia. Por de-
bajo de este umbral, el subyacente está en una fase
lateral. En la práctica, los valores umbrales entre 0,5
y 0,9 han demostrado tener éxito.
8. Todo el procedimiento de la 1ª a la 7ª se utilizará con
la tendencia a la baja. Así sólo se cambia la diferencia
vimiento aleatorio simple después de n pasos es propor-
cional a la raíz de (n). En nuestro ejemplo, usamos 1000
pasos. La raíz de 1000 es aproximadamente 32. Así, con la
repetición frecuente de nuestro experimento, podemos
esperar una distancia media de nuestro borracho desde
el punto de partida del orden de 32 unidades.
El indicador
Es obvio que la curva que se muestra en la figura 2 podría
fácilmente ser la de la evolución del precio de una acción.
Por lo tanto, los indicadores que distinguen entre la ten-
dencia y la fase lateral utilizan las propiedades descritas
La Figura 2 muestra la distancia del borracho J. Walker de la Figura 1 desde el origen y su evolución en el
tiempo. También se muestra una media móvil con una longitud de período de 100 (línea roja). La distancia
máxima desde el origen es sólo ligeramente superior a 34 después de 1000 pasos.
Fuente: Cálculos propios del autor
G2) La distancia de J. Walker desde el origen durante el transcurso del tiempo
0
5
10
15
20
25
30
35
40
1 51 101 151 201 251 301 351 401 451 501 551 601 651 701 751 801 851 901 9511001
Distancia
Pasos
Paseo aleatorio Media móvil de 100 periodos (Random Walk)
E1 (3,34)
MLIup = Maximum ((H - L[n]) / (ATR[n] x nalpha))
MLIdn = Maximum ((L - H[n]) / (ATR[n] x nalpha))
con:
MLIup = Indicador para determinar una tendencia alcista
MLIdn = Indicador para determinar una tendencia bajista
Período n = 7 hasta 64
H = máximo; H[n] = máximo n barras antes de
L = mínimo; L[n] = mínimo n barras antes del
ATR = Promedio de rango verdadero
alfa = 0,4 hasta 0,8
El indicador de máxima verosimilitud