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BÁSICOS
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Tipos de gestión de capital
Hay dos tipos de gestión de capital: Martingale y Anti-
Martingale.
El concepto del Martingale es “cuánto peor me va,
más fuerte apuesto”. Sin más consideraciones: ¡No es
apto para trading!
Por su parte, en el Anti-Martingale, la actitud es
“cuanto peor me va, más flojo apuesto”. Éste es el mé-
todo correcto para trading porque protege tu cuenta por
encima de todo.
Métodos de gestión de capital
Existen cuatro buenos métodos para saber cuánto arries-
gar en la próxima operación:
1. Riesgo fijo del 2%
2. Método incremental
3. Fracción óptima
4. f de Kelly
El propósito de estos cuatro métodos es el de entregar-
nos un número: la cantidad de euros a arriesgar en nues-
tra próxima operación, que luego utilizaremos para dedu-
cir cuántas acciones negociaremos.
Riesgo fijo del 2%
El primer método, el de riesgo fijo al 2%, consiste sen-
cillamente en hallar el 2% del total de nuestra cuenta de
trading.
Por ejemplo, si tenemos 10.000€ para operar, en nin-
gún momento nos permitiremos perder más de:
Riesgo = 2% · capital para invertir = 2% · 10.000€ = 200€
Este método tiene de bueno que es muy sencillo y muy
rápido de calcular. Cuando no tengo tiempo para revisar
mis cuentas, es el que uso para calcular cuántas acciones
comprar o vender (corto).
Como el 2% de la cuenta, crece con la cuenta y enco-
ge con la cuenta, siempre arriesgaremos más o menos en
función de si nos está yendo bien o mal.
Este método es el más recomendable para el apren-
diz de trader. Sólo tiene un problema: No aprovecha las
rachas de operaciones ganadoras y perdedoras.
Método incremental
Para superar la traba de no aprovechar las rachas, tene-
mos este otro método, que es una sencilla mejora del an-
terior.
Ahora el riesgo es variable, entre el 1% y el 3%; par-
tiendo de 2%, nos moveremos en incrementos de 0.2%
según la racha. Es muy sencillo de calcular. Veámoslo en
un ejemplo:
• Empezamos aplicando un riesgo del 2% en nuestra
primera operación.
• Ganamos (no importa cuánto); así que, para la próxi-
ma, subiremos a un 2.2%.
• Volvemos a ganar. Subimos al 2.4%.
• Perdemos. Volvemos a empezar: 2%.
• Perdemos de nuevo: Bajamos a 1.8%.
• Ganamos. Volvemos a empezar: 2%.
Si ganamos varias veces seguidas, llegamos al techo de
3% y, si perdemos cinco veces o más, nos estancamos en
un riesgo fijo del 1% hasta salir de la racha.
Sencillo ¿verdad? Haz pruebas sobre tus propios re-
sultados y verás cómo hay rachas en ellos y como ha-
Sin gestión de capital, estás ganando menos de lo
que podrías, perdiendo más de lo que deberías.