TRADERS´ES 02

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BÁSICOS
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02.2016
brías ganado más dinero que aplicando el método del
riesgo fijo.
Fracción óptima
Este es el método más avanzado, más complicado y que
mejores resultados da. De hecho, da los mejores resulta-
dos posibles estadísticamente.
Este método aprovecha tus resultados y las rachas
en tus resultados al máximo, acelerando a fondo cuando
ganas y frenando en seco cuando pierdes.
En esencia (no te voy a aburrir con el desarrollo ma-
temático), cuando se piensa en reinvertir beneficios, uno
debe maximizar la media geométrica en lugar de la media
aritmética de una secuencia de resultados de operacio-
nes.
Hay un parámetro que se llama TWR (Total Wealth
Return), que es función de la media geométrica. De modo
que se trata de encontrar el porcentaje de nuestro capital
que maximiza al TWR. Este TWR se deriva de unos senci-
llos cálculos (llamados HPR) que relacionan cada resulta-
do con la máxima pérdida de una serie.
Así que, encontrando la f óptima (fracción óptima), te-
nemos el porcentaje de nuestro capital ideal para arries-
gar en nuestra próxima operación.
He creado para ti una herramienta que te hará inme-
diato calcular tu f óptima en todo momento y, ya de paso,
te calcula directamente cuántas acciones negociar.
Si tienes un sistema ganador, es muy probable que
el valor de la f óptima sea demasiado grande como para
llevarlo a la práctica. Es frecuente ver riesgos del 20% al
60%.
Lo que se hace es diluir este resultado dividiéndolo
por diez, de modo que si la f óptima te sale del 44%, tú
finalmente aplicas un riesgo del 4.4%.
La herramienta que te regalo, ya tiene en cuenta au-
tomáticamente este efecto y te calcula el tamaño de posi-
ción en consonancia. Descárgala en www.novatostradin-
F de Kelly
Por otra parte, debes saber que esta es una variante
“light” de la f óptima, que es la llamada f de Kelly. Su cál-
culo es mucho más sencillo pero, al igual que el método
de la f óptima, necesita los resultados de tus operaciones
como datos de cálculo.
La manera más sencilla es obtener la F de Kelly a tra-
vés de dos estadísticos que todos los sistemas tienen.
Basta con conocer el % de acierto y el ratio de ganancia
pérdida (W/L) para determinar estadísticamente el mejor
valor del riesgo máximo en %. Así la F de Kelly es el resul-
tado de aplicar la fórmula:
F de Kelly = % de acierto – (1- % de acierto) / (ratio W/L)
Si tenemos por ejemplo que con nuestro sistema acerta-
mos aproximadamente un 60% de las veces y que nuestra
media de ganancias es 2,08 y nuestra media de pérdidas
es de 1,37, el resultado total será el obtener una F de Kelly
con valor de 33,36%. Esto quiere decir que en teoría, si
cada vez que falláramos perdiésemos el 33,36% de nues-
tro capital, sería la mejor manera de aumentar nuestro
beneficio. Nuevamente, el riesgo se diluye al 10% para
evitar tensiones psicológicas. De esta manera el riesgo
potencial máximo y asumible se situaría en 3,36%.
Debes saber que cualquiera de estos métodos te da
un número. Este número es lo máximo que estás dis-
puesto a perder en un determinado momento, por lo que,
si tienes varias posiciones abiertas, tendrás que repartir
este riesgo entre todas esas operaciones simultáneas.
Cómo repartir el riesgo entre varias operaciones
Cuando hacemos el cálculo para abrir una posición, con-
sideramos como riesgo global el 2% de la cuenta de tra-
ding. Hasta aquí correcto ¿verdad? Ahora bien, cuando,
tras realizar la operación, queremos realizar una segunda
operación distinta ¿el valor de la cuenta de trading para
calcular el 2% de riesgo total, se debe disminuir con el
coste de la primera operación? (Es decir, considerando
sólo el efectivo disponible) ¿O incluye el valor actual de la
inversión de la primera operación?
Ejemplo del resultado de la calculadora de f óptima.
Fuente: elaboración propia
G1) f óptima