PORTADA
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01.2015
En términos generales, es deseable una RRR de 2:1
o hasta de 3:1. Con el fin de negociar con éxito a largo
plazo, buscaremos la siguiente proporción de RRR y HR:
• Un RRR de 1 requiere un HR >
50%
• Un RRR de 1,5 requiere un HR >
40%
• Un RRR de 2 requiere un HR >
33%
• Un RRR de 3 requiere un HR >
25%
Identificación honesta del riesgo y el
beneficio por posición
En gran medida el riesgo se puede
calcular en términos absolutos ya
que representa la distancia entre la
entrada y el límite de pérdidas en
euros (pips/tics x tamaño del tic
en euros). Además, se tendrán en
cuenta todos los costes de entrada
y salida de la posición, que también
deben ser conocidos de antemano o
deberíamos pedírselos al agente de
bolsa. La parte desconocida también
incluye el deslizamiento potencial
(diferencia de tasas al ejecutar la or-
den) y la aparición de huecos. Ya que
no podemos calcular estos dos fac-
tores en términos absolutos, el autor
recomienda un sobre precio teórico
para estar del lado seguro. El bene-
ficio también se puede determinar
entre estas líneas. Sin embargo, tenga en cuenta la hor-
quilla del activo subyacente (diferencia entre el precio de
compra y de venta).
El experimento: 6 traders en una habitación
No sólo han de tenerse en cuenta los términos claves y
las teorías fundamentales de estadística. En la práctica, el
futuro puede evolucionar de manera distinta y por ende
el trading se verá afectado por otros factores negativos,
como se ilustra en el siguiente experimento: En un siste-
ma cerrado (mercado), 6 traders operan en el par EUR/
USD con un creador de mercado, por ejemplo un agende
de bolsa de CFDs. Cada trader comienza con una cartera
de 2.000 euros y cuenta con una tasa de éxito a largo pla-
zo del 50% con una RRR de 1:1. Siempre operan 0.05 lo-
tes con una horquilla fija de un 1 pip (0,0001 USD). Ahora
vamos a dejar a nuestros 6 traders seguir adelante con el
trabajo y, a partir de hoy, vamos a operar durante algunos
años en las condiciones especificadas. Al mismo tiempo,
el capital evoluciona como se ve en la figura 2.
La Figura 3 muestra la evolución de capital en el sistema exponencial a una RRR de 2:1. A las 20 operaciones
ganadoras le siguen 20 perdedoras con un riesgo del 2% por operación, dependiendo del tamaño de la cartera.
Fuente:
G3)
Evolución exponencial
100
120
140
160
180
200
220
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40
Capital (exponencial)
2
2.5
3
3.5
4
4.5
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40
Riesgo (por operación)
El interés compuesto se obtiene al reinvertir los ingresos ob-
tenidos de los intereses. En vez de repartirlos a los inverso-
res, se añaden a la inversión. Dado que también se obtienen
ganancias sobre el interés ganado previamente, el retorno de
la inversión se incrementará. Por ejemplo, una inversión de
10.000 euros realizada durante un año a un interés del 3% se
traducirá en el siguiente margen de intereses:
• 300,00 euros; retorno: 3,0%
(crédito anual de los intereses devengados)
• 303,39 euros; retorno: 3,03%
(crédito trimestral de los intereses devengados)
• 304,53 euros; retorno: 3,05%
(crédito diario de los intereses devengados)
El efecto del interés compuesto
