TRADERS´ES 07/08

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36 TRADERS´ 07/08.2018
Recursos de capital
Pedro debe hacerse la siguiente pregunta: ¿cuánto dinero
necesito? La pregunta detrás de la pregunta es: ¿Cuánto
dinero se necesita para vivir del trading? Para respon-
derla, uno debe calcular los costes de su vida personal
durante un año. ¿Cuáles son sus reservas? ¿Cuánto
dinero entra de forma activa y pasivamente cada mes y
cuáles son los gastos totales? Para medirlo, es aconse-
jable evaluar las cuentas, cheques y tarjetas de crédito
de los últimos 3 años. Además, debe registrar cualquier
gasto durante al menos 3 meses. Solo después de que se
hayan preparado todos los elementos activos y pasivos, y
se haya compilado el estado del flujo del efectivo, tendrá
una imagen clara de su situación económica. Con esta
información ahora podrá planificarse. Si desea ganarse
la vida como trader a tiempo completo, es una buena
idea analizar el coste de la vida de por lo menos 1, mejor
2 años. La presión para obtener soporte a través de la
negociación puede ser demasiado alta y llevarle a tomar
malas decisiones de trading. Incluya un colchón para lo
imprevisto, como un automóvil nuevo, daños climáticos
en la casa, enfermedades, etc. El tamaño del capital de
trading requerido depende de los productos que desea
operar activamente. Tenga en cuenta, sin embargo, que
los productos con apalancamiento requieren menos uso
de capital que la inversión directa, pero cuanto mayor sea
el apalancamiento inherente de un producto financiero,
mayor será el riesgo (Tabla 1). Los rendimientos realís-
ticamente alcanzables no son fáciles de obtener y, en
general, se puede poner en contexto con algunos ejem-
plos: el rendimiento sin riesgo en Alemania es actual-
mente de aproximadamente 0,41 % a 10 años (bonos
del gobierno). Por otro lado, según los pronósticos, las
compañías del DAX quieren distribuir
una cantidad récord de alrededor
de 35,000 millones de euros a sus
accionistas en 2018. Esto se traduce
en una rentabilidad por dividendo de
alrededor del 2,8 % de media. Según
Barrons, el rendimiento promedio de
los 100 mejores fondos de cober-
tura en 2017 fue del 11.78 % (casi el
17 % en 2016). En 2017, el DAX ganó
alrededor del 12.5 % en valor. Según
, el mejor fondo
ha logrado un rendimiento anual
promedio del 16.84 % en los últimos
20 años (Vanguard Health Care Inv,
WKN VGHCX). Por supuesto, los
fondos de cobertura no se pueden
comparar con los operadores intradiarios privados ya
que tienen diferentes capitalizaciones y regulaciones.
Mueven el mercado con sus posiciones, mientras que las
posiciones de los operadores privados son mucho más
pequeñas. Sin embargo, estas cifras pueden dar una idea
de lo que los gerentes institucionales pueden lograr en
términos de rendimiento promedio anual. Para determinar
su capital personal, debe guiarse por este enfoque profe-
sional y no por los retornos de sueños espeluznantes.
Equipo de TI y aplicación intradía
En un banco, un trader tiene entre 6 y 8 pantallas depen-
diendo del producto que opere. Usando el ejemplo del
autor, nos gustaría analizar el equipo de TI para el trading
intradiario.
• La pantalla 1 muestra el llamado Live Squawk. En
Londres, los analistas se sientan frente a las panta-
llas y reciben las noticias del mercado en tiempo real
a través del audio por Internet. El valor agregado es
que los traders pueden usar este servicio para adap-
tarse a su mercado respectivo. Los operadores de
divisas están menos interesados en el rendimiento
trimestral de una sola acción. Pero sería importante,
por ejemplo, darse cuenta si un miembro relevante
de un banco central indica en un discurso cambios
imprevistos de la política monetaria.
• La pantalla 2 muestra los mensajes de Reuters y
Bloomberg en tiempo real. Un trader intradiario
que aún no comprende las noticias se puede estar
preguntando por qué hay niveles de precios en el
gráfico que a veces se mantienen y otras veces no.
Lo cual tiene mucho que ver con las últimas noticias
T1 Inversión directa versus CFD
La tabla muestra que los operadores con CFDs pueden beneficiarse desproporcionadamente gracias al
alto apalancamiento. Por analogía, los operadores también pueden tener grandes pérdidas rápidamente en
relación con el capital empleado debido al efecto de apalancamiento.
Fuente:
CFD acción CFD acción
5% de aumento del precio 5% de disminución del precio
precio de compra 20€ 200€ 200€ 200€
cantidad de piezas 50 50 50 50
requisitos de capital 500€ (5% Garantía) 10.000€ 500€ (5% Garantía) 10.000€
tasa de venta 210€ 210€ 190€ 190€
pérdida de beneficios 500€ 500€ -500€ -500€
rentabilidad en % 100% 5% -100% -5%
apalancamiento 20 1 20 1