TRADERS´ES 09

36 / 91

PORTADA
36
09.2017
directos sin gran esfuerzo. Con las
tendencias estables a largo plazo,
esta estrategia es uno de los mejores
enfoques de la historia.
Sin embargo, hay una pequeña
idea a tener en cuenta: los seguido-
res de tendencia esperan un mayor
movimiento de la tendencia hacia
la nueva tendencia después de un
cambio de tendencia. Si, sin embar-
go, una tendencia cruza muy rápi-
damente, entonces se generará una
señal falsa desde el punto de vista de
la tendencia siguiente. Estas pueden
ocurrir frecuentemente en las fases
laterales, ya que los precios enton-
ces oscilan constantemente alrede-
dor de la MA (200). Del mismo modo,
en el ejemplo de adidas, hemos iden-
tificado las pérdidas laterales como
considerables para los seguidores de
tendencia de la Fig. 5. Sin embargo,
podemos reducir drásticamente las
desventajas de estas fases laterales
mediante un pequeño truco. La idea es tan sencilla como
ingeniosa: ponemos una banda alrededor de la línea de
200 días y sólo la cambiamos cuando los límites de esta
banda se superen al alza o la baja. Como impacto o rebo-
te desde la MA (200), elegimos un múltiplo del rango de
variación de la media diaria, también conocido como el
rango promedio verdadero (ATR) *. Alternativamente, sin
embargo, se puede seleccionar un porcentaje de distan-
cia a la línea de 200 días, entre el 1 y el 3%.
La MA (200) con banda de seguridad
Utilizando el ejemplo del DAX, ahora le mostraremos las
diferencias entre la aplicación convencional de la línea
de 200 días y el método modificado con la ayuda de una
banda de seguridad. Para ello, le presentaremos primero
al DAX con una MA (200) y todas las señales de compra y
venta para el período desde el 1995 a 2016 en la Fig. 6. En
el caso de las señales de venta, sólo cerramos la posición
larga. No tuvimos en cuenta las posiciones cortas. El mo-
vimiento de la hipotética curva de capital (patrimonio) se
puede ver por debajo del precio. Los cuales también se
indican en puntos DAX para una mejor comparación. Us-
ted puede ver que con este método capturamos las gran-
des tendencias. Sin embargo, el éxito también cuesta. En
el caso lateral, se generan muchas señales falsas por el
cruce frecuente de la MA (200). Aunque son, sin embar-
Aquí puede ver el gráfico del DAX con las señales de compra y venta, así como la línea de 200 días. Debajo
del gráfico, hemos dibujado la curva de capital en puntos DAX (línea azul), la línea roja muestra la suma de las
operaciones cerradas. El rendimiento de la estrategia de seguimiento tendencial es relativamente constante
al evitar altas pérdidas. Sin embargo, el rendimiento se reduce en gran medida por la acumulación de opera-
ciones en pérdidas durante la fase lateral.
Fuente:
G6) DAX con señales de trading según la línea de 200 días
La tabla muestra los indicadores clave de una estrategia simple de seguimiento
tendencial basada en la MA (200) utilizando el DAX como ejemplo. El rendimien-
to es de aproximadamente 1 punto porcentual anual más alto que la posición del
sistema de compra y retención. Una tasa de éxito del 35% apunta a un sistema
más bien medio. Sin embargo, debido a las operaciones con beneficios altos, se
obtiene un factor alto de beneficios por encima de 3.
Fuente:
DAX Resultado
Resultado DAX 8330
Rendimiento anual 7,50%
Enfoque de la MA (200) Resultado
Beneficio total en puntos 10 208
Rendimiento anual 8,50%
Número total de operaciones 55
Número de años 22
Operaciones al año 2,5
Número de operaciones con beneficios 19
Número de operaciones con pérdidas 36
Rentabilidad 35%
Promedio de beneficios en puntos 186
Media de operaciones con ganancias en puntos 777
Media de operaciones con pérdidas en puntos -126
Factor de beneficio 3,24
T1) Cifras clave MA (200). Sistema de seguimiento de
tendencias