Background Image
Table of Contents Table of Contents
Previous Page  33 / 71 Next Page
Information
Show Menu
Previous Page 33 / 71 Next Page
Page Background

PORTADA

33

las posiciones abiertas. Al igual que con los futuros, existe

también en los CFDs un riesgo general de que la pérdi-

da de capital exceda al valor de la cuenta de explotación.

(Nota del editor: Un futuro es un contrato vinculante entre

2 socios comerciales, es un contrato estandarizado para

entregar un activo subyacente a futuro en una determina-

da cantidad y calidad a un precio determinado). Hay que

proteger especialmente las posiciones que se mantienen

durante toda la noche, ya que aparecen de vez en cuando

grandes huecos en los precios (gaps) al día siguiente, por

ello, antes de entrar en una posición se debe definir clara-

mente cuál será el máximo riesgo y si tiene algún sentido

mantener la posición durante la noche.

Por encima de todo, hay eventos extremos, como la

votación del Brexit el 24 de junio del año 2016 la cual se

convirtió rápidamente en una pesadilla si no se tuvo en

cuenta la gestión de riesgos y dinero. Los inversores pri-

vados, que buscan un agente de bolsa de CFDs, pueden

preguntar sobre las cuentas especiales de CFDs en las

En el ejemplo, su objetivo se alcanzó rápidamente y la

operación terminó de forma automática, ya que la orden

de salida de recompra del CFD ya estaba en el mercado

desde que se entró. Al vender en los 9.500 y con su recom-

pra en los 9.350 puntos, se obtuvo como resultado una

ganancia de 150 euros (deducidos los gastos). Los traders

con una cuenta grande, pueden escalar las operaciones fá-

cilmente. Si se operan 2 contratos, el riesgo inicial sería de

180 y la ganancia de € 300, con 3 contratos de 270 o 450

euros, y así sucesivamente. Como muestra el ejemplo, el

trader de CFDs determina la ganancia o pérdida al multipli-

car la diferencia de precio por el número de unidades que

haya operado. A diferencia de los warrants, los factores

como la volatilidad de los subyacentes no importan con

lo cual el trading es extremadamente simple. Usando el

ejemplo, podemos de nuevo ilustrar el apalancamiento.

Si el trader tuviese, en el caso que se acaba de presen-

tar, que depositar el 2% del valor total del DAX necesitaría

200 euros por CFD. Así, el operador estaría usando un apa-

lancamiento del 50%. Lo cual es in-

dependientemente de si operamos a

largo o a corto. Lo mismo ocurre con

las cuentas pequeñas, se pueden ne-

gociar muchos subyacentes pueden

al mismo tiempo lo cual permite una

diversificación de las posiciones.

Cuidado ¡Peligro!

El apalancamiento puede potenciar a

las ganancias hasta hacerlas despro-

porcionadas. Pero ¿qué sucede cuan-

do se produce lo inverso y la cuenta

no tiene suficiente capital libre? Se

produce la denominada “llamada de

margen”. Esto significa que se infor-

ma al cliente acerca de su llamada de

margen, el cual debe proporcionar

oportunamente los fondos o cerrar

la posición. De lo contrario, el agente

de bolsa está autorizado para liquidar

Al negociar CFDs se amplía la flexibilidad ofreciendo, por ejemplo,

minilotes y microlotes y permiten gestionar el apalancamiento deseado,

en contraste con los Futuros donde los márgenes son fijos.

Carlo Alberto de Casa, Analista Jefe, ActivTrades

El número de cuentas de CFDs han aumentado continuamente desde 2013, y actualmente asciende a alrededor

de 140.000 unidades.

Fuente: Reporte de Mercado de CFDs Q1 2016 Centro de Investigación Steinbeis para Servicios Financieros Estado: June 2016

G3)

Cuenta de CFD

Pieza

98.097

99.549

110.478

139.932

0

30.000

60.000

90.000

120.000

150.000

QI-2013

QI-2014

QI-2015

QI-2016

+1,5%

+11%

+26,6%