TRADERS´ES 10

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ESTRATEGIAS
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Oscar Cuevas
Oscar Cuevas is a computer engineer and provi-
des online webinars on Expert Advisor program-
ming. He has also been a content developer and
trading strategies programmer in Visual Chart for
more than five years.
En su artículo, el autor propone una fórmula para definir
el precio k en base al precio inicial sub cero y la sumatoria
de las variaciones de los precios:
P k = P 0 + W n
k
n=1
Donde W sub n es la variación entre el precio n y el precio
anterior n menos uno.
En principio, y siguiendo el modelo browniano, el pro-
medio de las variaciones W estará en torno a 0 con una
desviación típica constante. Pero como demostraron Man-
delbrot y Hudson, en ciertas situaciones obtendremos va-
lores que se salgan fuera de la desviación típica calculada.
A partir de la ecuación del precio, Martinelli plantea
una segunda ecuación con la cual definir lo que él llama el
indicador de beneficio o fortuna que sería de la siguiente
forma:
F k = A n−1
P n−1
k
n=1
W n ( )
En la que una inversión X daría como resultado una ganan-
cia o pérdida de X por F sub k en el día k. En dicha fórmula,
vemos que la fracción entre la variación y el precio depen-
den de la variable A, la cual tiene una propiedad consisten-
te en cambiar su valor de más uno a menos uno en base
a si la variación es positiva o negativa (respectivamente).
Gracias a esto, la gráfica de F sub k siempre será posi-
tiva y creciente, justo el tipo de gráfica deseada a la hora
de extraer las estadísticas de cualquier inversión. Sin
embargo, no se puede trasladar la fórmula a la práctica,
puesto que para eso sería necesario poder conocer el va-
lor de W sub n en el día previo (n menos 1). Llegados a
este punto, el autor propone utilizar un método con el que
predecir el posible valor de W y así permitir la traslación
de la ecuación a una estrategia de trading.
Calculando el ratio Alpha en Visual Chart 5
Calculamos un ratio que establezca la relación entre el
valor pronosticado de la variación de los precios y la des-
viación estándar de los precios más recientes. Este ratio
lo denominamos Alpha y su ecuación sería la siguiente:
� ∆P´ ∝ =
La idea de Martinelli es la siguiente: este ratio oscilará
en torno a un rango determinado. Si llegado a un punto
el valor pronosticado excede notablemente de la des-
viación estándar, estamos ante un caso de violación del
modelo Browniano, lo que puede ser especialmente sig-
nificativo, tal y como indicábamos al principio del artí-
culo.
El objetivo de éste texto es el de hacer uso de dicho
ratio trasladándolo a la tecnología de Visual Chart 5 para
poder analizar la fiabilidad de los estudios de R. Martine-
lli.
Para ello, diseñaremos un indicador que sea capaz de
representar al ratio Alpha. Posteriormente, crearemos un
algoritmo de trading que simule las señales de compra
y venta propuestas por el autor. Este algoritmo debe ser
considerado como una mera herramienta para medir la
calidad del estudio más que como una verdadera estra-
tegia automática con la que poder operar. No obstante,
vayamos por partes y analicemos primero el proceso a
seguir para desarrollar el indicador Alpha.
Como hemos visto en la ecuación, se necesita calcular la
variación de precios pronosticada para el día siguiente