PORTADA
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04.2014
financiero lo que les proporciona fuentes de informa-
ción con las que los inversores particulares sólo pue-
den soñar.
• Tamaño: pueden mover el mercado.
Oportunidades para inversores particulares
Visto desde fuera parece no haber esperanza para los
inversores particulares ¿verdad? Para estar seguros es
importante ser conscientes de la situación. Este entendi-
miento permite incluso a los pequeños inversores aficio-
nados graduarse como profesionales y encontrar mane-
ras de obtener dinero en los mercados.
Vamos a empezar con el último de los cinco puntos
enumerados más arriba, ¿tiene alguna ventaja que los in-
versores sean capaces de mover el mercado? ¿Acaso no
crea también desventajas para los grandes inversores?
Ciertamente las crea. Aquí detallo una lista de ellas:
• Flujo de entrada y salida de capitales. Los clientes de
los fondos son los responsables de la temporalidad.
A menudo son los aficionados los que, a propósito,
delegan sus decisiones personales de inversión. De
modo que probablemente el flujo de entrada y salida
de capital de los fondos se produce, más o menos, en
el momento equivocado.
• Los fondos de renta variable tienen que realizar acti-
vidades de marketing. Debido a la necesidad de tener
que mostrar sus propósitos de que “están haciendo
bien las cosas”, dichas actividades les influencian al
seleccionar sus inversiones.
• Los fondos de renta variable de éxito siguen cre-
ciendo. Un fondo en particular ha podido tener éxi-
to debido principalmente a un buen análisis técnico.
Pero, sin embargo, a partir de un cierto tamaño dicho
enfoque deja de funcionar, por lo que es necesario
cambiarlo a uno más fundamental. Pero al hacerlo su
gestión deja de formar parte de las habilidades espe-
ciales de los gestores de fondos.
• ¿Tener muchos contactos siempre es bueno? La
principal causa de la crisis financiera de 2009 fue el
hecho de que todo el mundo que poseía un mismo
tipo de valores (a menudo denominados “activos
tóxicos”) estaba haciendo lo mismo, simplemente
“porque todos los hacían”, y en el camino parece
que todo el mundo había perdido de vista el riesgo
global.
• Y ahora el tema del tamaño: mover el mercado no es
una ventaja ya que hace que sus propias operaciones
les hagan visibles haciendo posible que otros partici-
pantes del juego del trading se adapten a ellas. En el
fondo, todo el enfoque de seguimiento de tendencias
se basa en esta idea.
Por lo tanto, entonces, queda esperanza. Más adelante en
este artículo daré más detalles sobre este último aspecto
de la “visibilidad”, lo cual proporcionará formaciones de
trading para el trader particular. Ésta es la idea básica de
los gráficos: mirar lo que los grandes actores están ha-
ciendo, seguir su ejemplo y “aprovecharse” de sus pro-
blemas.
En primer lugar veamos un ejemplo: se trata de un va-
lor en el que los grandes inversores tuvieron claramente
problemas en 2013 mientras que los
traders particulares pudieron benefi-
ciarse de ello siguiendo la tendencia,
por supuesto.
El trader intradía David
En la Figura 1 se puede ver un gráfi-
co de 5 minutos intradía de Software
AG del 29 de enero de 2013. Ese día,
la compañía dio a conocer sus cifras
en las que mostraban que mientras
que se habían alcanzado sus pro-
pios objetivos, o incluso se habían
superado ligeramente, las expecta-
tivas del mercado eran mucho ma-
yores ya que las acciones abrieron
con un gran hueco a la baja. Hacién-
dolo en general significativamente
Situación de un día de trading después de un hueco a la baja. La entrada se hizo poco antes de las 10 horas
ante la ruptura de precios por debajo del nivel de 32 €. Poco antes del cierre, la posición se suavizó por debajo
de 29 € cerca de los mínimos del día.
Fuente: Author‘s own Statistikfuchs software
G1)
Software AG el 30 de enero de 2013
