TRADERS´ES 06

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BÁSICOS
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control. Esto genera una diferencia de tamaño entre los
inversores particulares e inversores profesionales.
Los inversores particulares se
centran en epifenómenos “técnicos”
y en títulos que no atraen necesaria-
mente la atención del mercado. Su
probabilidad de éxito y esperanza de
ganancia son también mas débiles.
En busca del equilibrio
Para restablecer el equilibrio, deje-
mos a un lado nuestro bastón para
invidentes y comencemos a utilizar
el mismo patrón de lectura que los
gerentes de fondos profesionales.
Recordemos: ellos comparten un es-
cenario económico y financiero que
se transcribe en las curvas de precio.
Es conveniente ir detrás de sus pa-
sos.
Si nos quedamos en nuestro
caso relativo al mercado de divisas,
el primer error es centrarse sobre
todo en la misma moneda, es decir,
el EUR/USD. Esto se llama el sesgo
de familiaridad en las finanzas com-
portamentales. El trader particular,
piensa conocer más la zona EUR y la
zona USD, lo que le da la sensación
de un mejor control de sus opera-
ciones de trading. En realidad, este
sesgo de familiaridad le impide con-
centrarse en otros pares de divisas
con mayor potencial.
Utilicemos una herramienta
cuantitativa sencilla común en las
salas de trading (matriz de correla-
ción) para observar que el par EUR/
USD en el mes de diciembre 2014 tie-
ne poco potencial de trading a corto
plazo.
En la Tabla 1, se observa que
la relación entre el índice 3 USD y el
EUR es de 64%, lo que significa que
en el período más reciente, las varia-
ciones del índice USD corresponden
a las del índice EUR. En otras pala-
bras, los compradores de USD también están comprando
EUROS (y viceversa). Por lo tanto, el par EUR/USD varía
El tablero de ranking ordena las divisas en función de la detección de la tendencia a corto plazo y le asigna una
ponderación en función de fuerza de la tendencia.
Fuente: HighWave360.com
T2) Clasificación de divisas fuertes vs débiles. Frecuencia diaria, 15.12.2014
La matriz de correlación muestra la relación entre los diferentes índices de divisas.
Fuente: HighWave360.com
FX-AUD FX-CAD FX-CHF FX-EUR FX-GBP FX-JPY FX-NZD FX-USD
FX-AUD hw360 -14.6% -71.0% -75.2% -86.0% 47.9% 1.3% -87.3%
FX-CAD -14.6% hw360 2.8% 1.9% 16.4% -72.9% 17.8% 44.1%
FX-CHF -71.0% 2.8% hw360 81.9% 38.7% -57.7% 32.7% 59.8%
FX-EUR -75.2% 1.9% 81.9% hw360 49.1% -51.5% 25.4% 64.0%
FX-GBP -86.0% 16.4% 38.7% 49.1% hw360 -23.2% -39.8% 80.1%
FX-JPY 47.9% -72.9% 57.7% -51.5% -23.2% hw360 -47.2% -68.9%
FX-NZD 1.3% 17.8% 32.7% 25.4% -39.8% -47.2% hw360 2.6%
FX-USD -87.3% 44.1% 59.8% 64.0% 80.1% -68.9% 2.6% hw360
T1) Matriz de correlación, frecuencia diaria, 15 de diciembre 2014
3 Los índices EUR o USD permiten evaluar una moneda frente a una canasta de monedas. Por ejemplo, si el índice EURO se aprecia, eso significa que el aumenta en promedio
frente a un conjunto de otras monedas.