TRADERS´ES 04

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CoLuMNa
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04.2017
El concepto R en trading
» Los traders miden y calculan sus operaciones para todo
tipo de unidades. Estas incluyen pips, puntos, porcentaje
o tics. Cada una de estas unidades tiene sus ventajas
y desventajas en sí mismas. Pero para mí, destaca el
concepto R.
“R” significa factores de riesgo o unidades de riesgo
y es una parte importante del trabajo realizado por el
bien conocido psicólogo de trading Dr. Van Tharp. Los
traders utilizan este concepto sobre todo para 2 cosas:
determinar el tamaño de la posición y medir su éxito.
Cuando los traders intentan determinar la posición,
encuentran rápidamente un problema. Cada instrumento
de negociación tiene por unidad de movimiento un valor
monetario diferente. Un contrato de futuros se mide en
tics, un CFD en base a un índice en puntos, una acción en
centavos, y las divisas en pips. Incluso existen diferencias
dentro de una misma clase de instrumentos. El valor
razonable de un contrato de futuros sobre el café es
diferente al de los bonos del gobierno o del oro. Por ello,
si ahora el trader utilizase el concepto R, asignaría a cada
instrumento de negociación el mismo riesgo, definido
como 1R. A menudo se usa un porcentaje fijo del capital
de trading, por ejemplo, un 1%. Así, para una cuenta de
50.000 euros sería de 500 euros.
Para determinar el tamaño de la posición,
simplemente divida estos 500 euros por la distancia al
límite de pérdidas en tics, puntos o valor de pip y obtendrá
el número de lotes que puede negociar. No importa qué
instrumento de negociación esté negociando. Incluso si
el valor por unidad de movimiento es diferente, sólo tiene
el riesgo fijo de 1R. Como trader, el concepto R también lo
podrá utilizar para medir su éxito. En este ámbito, también
tendrá la ventaja de que los distintos instrumentos de
negociación no tendrán que evaluarse individualmente.
Para determinar el éxito de una operación, simplemente
divida la ganancia/pérdida por el riesgo asumido. De
esta manera se obtiene un múltiplo del riesgo, que
expresa la frecuencia con la que se recupera el riesgo
como ganancia/pérdida. Por ejemplo, si un trader usó
500 euros de riesgo (1R) y obtuvo una ganancia de 1500
euros, superó 3 veces su riesgo, teniendo así un beneficio
de 3R. Una vez más, no nos importa si los instrumentos
negociados tienen un valor diferente por unidad de
movimiento. También se puede especificar la ganancia
y pérdida promedio en R. Por supuesto, este concepto
no es perfecto. Hay traders que varían el valor de una
unidad de riesgo. Por ejemplo, algunos traders utilizan
un 1% del capital para una operación, mientras que para
otras usan el 2%. Si un trader mide su éxito en R y lo
mapea en una curva, habrá desviaciones de la curva del
capital de trading. Por ejemplo, la curva de capital puede
aumentar bruscamente mientras que la curva R es plana.
Esto se da especialmente cuando el valor del dinero
por unidad de riesgo aumenta fuertemente porque el
trader tiene éxito. El concepto R le ayuda a mantener un
riesgo constante a través de diferentes instrumentos de
negociación. También se centra en lo más importante
del trading: la gestión del riesgo. Si quiero juzgar el
éxito de otros traders, miro especialmente a cuántos R
han ganado. Por ejemplo, una curva, dada en puntos o
porcentaje, puede parecer fenomenal. Pero la curva se
debe observar en base al riesgo al que hemos estado
expuestos, y entonces bajo esta nueva lupa, la curva nos
dará una visión diferente. «
Julian komar
Julian Komar es trader y autor de blogs. Su blog de trading contiene más
de 500 artículos, principalmente sobre temas de tendencia, psicología
de trading y gestión de riesgos. Más información en