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TRADERS´ 06.2019
ESTRATEGIAS
mitad entre $ 101 y $ 100, por lo tanto $ 100.50. Para poder
calcular el VWAP correctamente, todavía nos falta infor-
mación: el volumen en el momento de la segunda tran-
sacción. Supongamos que la segunda transacción fue de
200 acciones con el precio mencionado anteriormente
de $ 101. El VWAP se calcula de acuerdo con la siguiente
fórmula:
Σ (número de acciones * precio) / volumen total.
En nuestro ejemplo, tenemos los siguientes resultados del
cálculo: 1000 * 100 dólares + 200 * 101 dólares / 1200 =
100.167 dólares. Vemos claramente que la primera y más
grande transacción está más ponderada, lo que hace
que el VWAP sea especial. Ahora
puede ver el VWAP en tiempo real
en la mayoría de las plataformas de
gráficos sin tener que calcular cada
transacción usted mismo.
El significado del VWAP
El VWAP sirve como un punto de
referencia para evaluar la calidad de
la ejecución de órdenes lanzadas
por los inversores institucionales.
En pocas palabras, si una institu-
ción compra acciones a un precio
más barato que el VWAP actual, se
recompensará al trader con un bono.
Entonces es un concepto simple que
usa un valor de referencia. Esto se
debe a que las instituciones deben
ejecutar las órdenes de los clientes
en los próximos días. El nivel al que
la acción esté dentro de 3 meses es
irrelevante. Sólo interesa, cómo haya
expirado a su ejecución durante el
período de la orden. A partir de aquí
se pueden aclarar 2 cosas:
1. Si las instituciones pasan un día
ejecutando la orden, se utiliza el
VWAP intradiario.
2. Si la fase de ejecución dura más
tiempo, el punto de referencia
debe usarse durante el período
temporal apropiado.
Intradía vs Multidía
El VWAP clásico, tal y como viene
en la mayoría de las plataformas de
gráficos, siempre se refiere a un día
de negociación y, por lo tanto, es solo
para los traders intradía. Si el VWAP aumenta y el precio
está por encima del indicador, una transacción larga suele
ser la opción correcta. Por el contrario, por supuesto,
también se aplica a los días en que el VWAP es bajista y
el precio está por debajo de este punto de referencia. En
este caso, se deben utilizar los descensos del VWAP para
encontrar entradas a corto adecuadas y para tomar posi-
ciones en la continuación de la tendencia. Por lo tanto,
la continuación de la tendencia es más probable que la
reversión de la tendencia. En la Figura 1 podemos ver la
importancia de los VWAP en los días de tendencia. Los
compradores defienden este nivel. Dado que el nivel es
La línea azul muestra el VWAP de varios días en el gráfico de 30 minutos de Apple desde el anuncio de
las cifras trimestrales. El pequeño contratiempo debajo de la línea fue una oportunidad de compra.
Fuente: NinjaTrader
G2
Operación a largo en base a las cifras trimestrales
Los compradores se encontraron este día por encima del VWAP intradía y defendieron dicho nivel.
Fuente: NinjaTrader
G1
Netflix (NFLX) en gráfico de 5 minutos