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TRADERS´ 05.2019
evitar o filtrar el ruido. ¿Cómo podemos conseguir que el
sistema detecte o aprenda de esa señal si lo estamos
alimentando con información no veraz y por tanto no
reproducible?
Construcción de nuestra base de datos
Ya sabemos que las bases de datos que queremos
usar provienen de fuentes confiables y son veraces. Si
trabajamos con sistemas que operen en barras diarias,
probablemente nos interesará usar la barra intradiaria
para construir la diaria. Esto es porque algunos provee-
dores de datos modifican el valor del cierre del futuro
con posterioridad al cierre del mercado, para reflejar el
precio de liquidación diaria oficial del futuro. En efecto,
todos los futuros cierran oficial-
mente a un precio, que es el que
se usa en la industria para liquidar
las posiciones a Mark to Market.
Aunque operemos en vela diaria, a
nosotros este precio no nos aporta
nada ya que no es fruto de la acción
de la oferta y la demanda sobre el
precio. De hecho, suele aparecer
horas después de que el mercado
haya cesado su actividad. Los
proveedores que reflejan este precio
en los gráficos suelen hacerlo en
la base de datos diaria, pero no
en la intradiaria, que solo refleja
los precios intercambiados real-
mente en el mercado. Por tanto, si
construimos la vela diaria con la
vela intradiaria, evitaremos que el
precio se modifique con posterio-
ridad. Un día tiene 1440 minutos
o si operamos los futuros sobre
índices norteamericanos en horario
regular, la sesión de 15:30 a 22:15
(hora española) dura 500 minutos.
Por tanto, una vela de 500 minutos
equivale a la vela diaria construida
con la base intradiaria. Es algo que
tenemos que verificar si operamos
sistemas en velas o barras diarias.
Ahora nos toca verificar si los datos
están ajustados o no y decidir como
los queremos configurar. Depen-
diendo si vamos a trabajar con
futuros o con acciones tendremos
problemáticas distintas, aunque
análogas. Podemos decir que las bases de datos sufren
gaps súbitos que no son frutos de la acción del precio si
por eventos externos a ésta.
Las acciones suelen requerir ajustes por el pago de divi-
dendos u otros ajustes sobre el capital como splits o
contra splits.
Los futuros solo requieren ajuste si utilizamos el
contrato continuo que se construye por la unión de dife-
rentes vencimientos. Frecuentemente, en el momento de
la unión existe una diferencia de precios entre los dos
vencimientos provocados por diferentes factores como
el tiempo hasta el vencimiento, el posible cobro de divi-
dendos del subyacente entre otros. La mayoría de los
proveedores de datos suelen incluir el símbolo continuo
En el Gráfico 1 y en el Gráfico 2, podemos ver el resultado de una sencilla estrategia llamada Golden
Cross. En el Gráfico 1 la hemos aplicado al Gráfico del BUND sin ajustar y en el Gráfico 2 al Gráfico
del BUND ajustado, con la misma configuración de ajuste que el Gráfico 3. En ambos casos en barras
diarias desde finales de 2002. La estrategia abre largos a mercado en la apertura de la siguiente vela
cuando la media de 50 cierra por encima de la de 200 y justo lo contrario para el lado corto. Es un siste-
ma stop and reverse que siempre está en el mercado. Los resultados hablan por sí solos.
Fuente: TradeStation
G1
Sistema Golden Cross aplicado al futuro del BUND sin ajustar en barras diarias
desde 2002
G2
Sistema Golden Cross aplicado al futuro del BUND ajustado en barras diarias
desde 2002
PERSPECTIVAS