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Fundamentos del back spread
Un back spread es una estrategia de trading direccional
que ofrece la oportunidad de especular sobre un fuerte
así es como funciona el ciclo de ganancias con opciones
Back spreads
En el mercado de
EE.UU., las empresas que cotizan en bolsa tienen que publicar sus resultados trimestralmente.
Muchos participantes del mercado cubren sus posiciones en esos momentos con opciones, lo que regularmente
genera una volatilidad implícita creciente. Si combina opciones sobre acciones, podrá negociar el ciclo de los resul-
tados trimestrales con esta interesante estrategia que le detallaremos a continuación.
movimiento de precios. La estrategia busca conseguir
una proporción desigual de opciones compradas y ven-
didas. En la variante clásica, se vende una opción ‘en el
dinero’ en un entorno de baja volatilidad del subyacente:
en este caso actuamos como vendedor. El ingreso de las
primas de la operación nos financia de forma total o par-
cial la compra de 2 (o más) opciones ‘fuera del dinero’.
Esta combinación le da a la opción un valor positivo de
la Vega o factor de sensibilidad. Lo cual significa que la
estrategia se beneficia del aumento de la volatilidad im-
plícita (el supuesto rango de fluctuación). Las ganancias
correspondientes se darán proporcionalmente a la fuerza
del movimiento de precios en la dirección deseada. Una
Christian Möhrer
Christian Möhrer ha estado operando en
bolsa desde 2010 y está entusiasmado con
la variedad de estrategias que permiten las
opciones. Para el “trading fragante”, ofrece
una colección de fragancias propias para los
traders en
www.traderparfum.com.
christian@traderparfum.com