TRADERS´ES 03

46 / 76

ESTRATEGIAS
46
03.2018
visión sobre si el precio está sobrecomprado o sobre-
vendido. Eso los hace ideales para predecir el cambio de
tendencia. La divergencia de la Banda de Bollinger surge
cuando el movimiento forma un patrón de inversión y las
Bandas de Bollinger proporcionan soporte o resistencia
después de que se ha formado una divergencia clásica.
Específicamente, hay una divergencia de banda de Bo-
llinger alcista cuando se forma una divergencia clásica,
una vela inversa está fuera de la banda inferior y luego
la siguiente vela se cierra nuevamente dentro de la ban-
da. La banda inferior será el soporte el movimiento. Lo
cual sucede en el punto crítico del cambio de impulso y,
por lo tanto, es el factor de confirmación que estamos
buscando. Entonces, si se ha identificado una divergen-
cia normal en el oscilador, buscamos la confirmación de
una divergencia con las bandas de Bollinger. Las reglas
para una divergencia alcista son las siguientes (para una
divergencia bajista serán al contrario):
• Configuración: existe divergencia clásica
• Identificación de la configuración: combinación de
oscilador (por ejemplo, estocástico lento) y bandas
de Bollinger
• Entrada: el movimiento forma patrones de vuelta en
la banda inferior. La banda inferior de Bollinger se
convierte en el soporte del precio
• Límite de pérdidas: debajo del punto más bajo de la
vela que forma la divergencia; si el precio baja a un
nivel inferior a través de las Bandas de Bollinger, la
pondremos por debajo de él
• Salida: cuando el precio alcanza la banda superior o
forma una divergencia bajista en la banda superior
que indica una pérdida de impulso
Ejemplo de operativa en Commerzbank
La Figura 5 muestra un ejemplo de una divergencia clá-
sica de la banda de Bollinger. El 10 de febrero de 2016,
la acción de Commerzbank marcó un mínimo temporal
tras una fuerte caída, al igual que el MACD. Después de
un contramovimiento engorroso, la acción hizo un nuevo
mínimo aún más bajo a principios de julio del mismo año,
pero más alto en el MACD. Se necesitó casi otro mes para
confirmar el cambio de tendencia con el desprendimiento
de las Bandas de Bollinger y un rápido regreso a ellas.
De acuerdo con esta estrategia, podría haber llegado al
precio de cierre de 5,40 EUR el 5 de agosto, con un precio
del límite de pérdidas inicial de 5,10 EUR (ya que el mí-
nimo estuvo en el punto de ruptura de la banda inferior
en 5,16 EUR). Para la salida de la configuración se dieron
2 variantes. El primero entraría en vigencia al llegar a la
banda superior. La participación de Commerzbank alcan-
zó este objetivo el 31 de agosto de 2016 a un precio de
cierre de 6.31 EUR. La ganancia en este escenario podría
haber sido del 16.9 % con un riesgo inicial del 5.6 %. La
segunda variante sería una salida mediante la formación
de una divergencia bajista. Lo cual se dio mucho más tar-
de, el 26 de enero de 2017, cuando el precio estuvo aún
más alto y el MACD cayó. La salida se habría dado en el
precio de cierre en 8.33 euros y con una ganancia del 54.3
%. Pero habrías sufrido fluctuaciones masivas durante
este tiempo. Una vez alcanzado el objetivo del precio de
la variante, la posición incluso volvió a bajar ligeramen-
te, pero no por debajo del precio de detención inicial, y
luego regresó al territorio positivo. Hay tanta volatilidad
que ser capaz de soportarla primero. Además, el capital
habría estado vinculada mucho más tiempo. La variante
que elija para la salida depende del tipo de operador que
sea.
Operando la divergencia oculta
En el caso de una divergencia alcista oculta, primero defi-
nimos las 2 velas de divergencia (las velas de giro más al-
ta-baja), que causan los mínimos más bajos del oscilador.
Colocaremos a nuestra orden de entrada por encima del
máximo de la segunda vela invertida (la segunda vela que
tiene el valor más alto) y nuestro límite de pérdidas por
debajo de la misma vela. Cerramos la operación cuando
el estocástico haya alcanzado el nivel de sobrecompra y
las líneas estocásticas se hayan cruzado a la baja. En una
divergencia bajista oculta, las reglas funcionan al revés.
Ejemplo de negociación de una divergencia oculta
El movimiento compartido de Apple proporciona un
ejemplo de una divergencia oculta (Fig. 6). En septiembre
Nombre de la
estrategia: divergencia clásica
Tipo de estrategia: basado en indicadores
Horizonte temporal: de varios días a semanas
Configuración:
existe una divergencia clásica. Patrón de giro
generado en las Bandas de Bollinger
Entrada: cuando la vela se cierre nuevamente después de
la ruptura de las bandas de Bollinger
Límite de pérdidas:
justo por debajo del mínimo de la formación de
divergencia (largo) o por encima del máximo
(corto)
Salir:
cuando el precio alcance la parte superior o
inferior de las Bandas de Bollinger, o alternativa-
mente, cuando ocurra una divergencia inversa.
Gestión del riesgo y
el dinero: máx. 3% por operación
Instantánea de estrategia