TRADERS´ES 06

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06.2017
Raschke: Si. Puedo recordar cómo negociaba un viernes
800 contratos de futuros en el S&P 500. Después del pre-
cio de cierre, se anunció el rescate de Fannie Mae y cuan-
do el futuro abrió el domingo por la noche, la diferencia
fue de casi 40 puntos en mi contra. Y sin embargo, logré
terminar el mes con una ganancia.
TRADERS´: Suena a desastre. ¿Cómo reaccionaste?
Raschke: Lo más importante es no reaccionar emocio-
nalmente. Siempre pienso “como en el trading como
en un negocio” y me pregunto qué se debe hacer en la
situación respectiva para tomar la decisión estratégi-
camente correcta. No hay tiempo en el mercado para
deprimirse o te comen las pérdidas. Es un poco como
un soldado en la guerra, que no debe perder el tiempo
con sus emociones cuando las balas vuelan alrededor
de sus oídos. En su lugar, debe tomar las decisiones
correctas y actuar. El mercado es “sólo” para el dinero
y no para nuestras vidas, pero la comparación encaja
muy bien.
TRADERS´: Durante muchos años
tuvo un fondo de cobertura de mucho
éxito, que también estuvo en la
cima del ranking de Barclays. Tras
su éxito, usted no tendría que estar
ahora trabajando y mucho menos en
el trading. Pero usted todavía está
operando con una gran cantidad de
energía, tanto durante su prepara-
ción nocturna, como durante todo
el día de trading enfrente de sus 10
pantallas (si las he contado correc-
tamente). ¿Qué le inspira tanto para
continuar operando?
Raschke: Yo opero porque me en-
canta. Los mercados son como un
juego de estrategia para mí. Me
gustan estos juegos, principalmen-
te porque sé cómo ganar en el largo
plazo. Después de que me retiré, por
así decirlo, y estaba a cierta distancia
de los mercados, en apenas 6 meses
me aburrí. Así que empecé de nuevo.
Para mí es como el juego del Póker o
Bridge. No se trata de dinero, sino de
ganar a largo plazo con decisiones
estratégicamente correctas. Cuando
decido jugar, me lo tomo muy en se-
rio y quiero tener éxito.
nimos y cómo se mueve el mercado en el corto plazo.
Pero en lugar de evaluarla al principio, rápidamente reco-
nozco ciertos patrones en base a estadísticas y cómo los
patrones cambian en el corto plazo.
TRADERS´: El mejor horizonte temporal que se puede anali-
zar ¿es el actual movimiento de precios en tiempo real?
Raschke: En última instancia es el menor plazo, porque
nada está más actualizado. En mi trading miro el gráfico
de 5 minutos, 2 horas y diario. Aunque el gráfico diario es
crucial para el reconocimiento de la estructura del mer-
cado. En él, quizás solamente se dé cada 2 a 3 meses una
formación adecuada, pero en ella puedo ganar dinero a
lo grande. Sin embargo, la mayor parte del tiempo hago
trading en tiempos inferiores. Si tuviera que optar por un
solo plazo, usaría el de 2 horas.
TRADERS´: ¿Alguna vez ha tenido una gran pérdida que
todavía sigue en su mente?
Este gráfico es un buen ejemplo de que los mejores movimientos no se producen necesariamente cuando
los indicadores están sobrecomprados o sobrevendidos. A veces los movimientos se desarrollan cuando
el mercado está en equilibrio. El gráfico E-mini-S&P-Tages vemos un buen ejemplo de lo poco intuitivo que
parece ser. Con este propósito, el sub-gráfico muestra muchos ajustes de períodos diferentes para el mis-
mo indicador, la tasa de cambio. Cuando los indicadores están muy cerca los unos de los otros y apenas se
mueven, el mercado está en equilibrio, hay un gran movimiento, en este caso bajista. El principio es similar
al del gráfico Arcoiris con medios móviles. Cuando el movimiento realmente llega, Linda Raschke sabe que
ella debe permanecer dentro y no debe luchar contra la tendencia. La observación opuesta es interesante
cuando se da un gran hueco entre las tasas individuales de cambio estamos ante un mercado excesivo que
ofrece vender volatilidad (por ejemplo con opciones). A primera vista, esto puede parecer aterrador, ya que
el mercado es tan volátil, pero la mayor parte del tiempo iremos al alza y habrá un movimiento lateral y/o
tranquilo.
Fuente: CQG
G5) Modelo de trading del caos en el S&P