TRADERS´ Guía de inversión en la Bolsa

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Guía de inversión en la Bolsa
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establece su límite de pérdidas en 86 euros, y su pre-
cio objetivo en los 116 euros. Al aplicar la fórmula se
obtiene el siguiente CRV:
CRV = (116 € - 96 €) / (96 € - 86 €) = 2:1.
La regla de oro: Si usted tiene un CRV de al menos 2:1
o mejor 3:1, entre en la posición. Se puede utilizar, por
ejemplo, los máximos anteriores o zonas de soporte
y resistencia, desde la que el precio ha comenzado su
movimiento. Después de alcanzar el precio objetivo,
elija el límite de pérdidas de modo que el CRV sea de
al menos 2:1.
Situar los límites de forma profesional
Además del CRV, un operador también debe utilizar el
ATR para establecer sus límites de pérdidas. Lo cual
ilustramos con un ejemplo: Un trader que opera el DAX
sigue la regla de cobertura de sus posiciones con un
límite de pérdidas de 25 puntos. Sin embargo, el rango
de fluctuación promedio, el ATR, es de 80 puntos por
día. Con un tope de 25 puntos, el trader debe asu-
mir que lo echarán por las fluctuaciones aleatorias.
Por cierto, un ATR de 80 puntos, se corresponde con
una fase tranquila de mercado. Si hay un movimiento
mayor en los mercados, este valor puede llegar hasta
300. Por lo tanto, los límites de pérdidas deben adap-
tarse a la volatilidad actual del mercado. El ATR es
excelente para la definición de la distancia apropiada
(= tamaño del límite de pérdidas). Como orientación se
utiliza a menudo un valor de 2 ATRs. Si el ATR es de
80 puntos como en nuestro ejemplo, el límite de pér-
didas debe estar a 160 puntos de distancia. De esta
Gestión de riesgos
El arte de la negociación con éxito
se centra en lograr una mezcla
equilibrada de riesgo y beneficio.
Los operadores pueden contro-
lar su riesgo principalmente eligi-
endo el precio correcto de entrada,
el límite de pérdidas y la salida, así
como el tamaño de la posición. Las
variables más importantes para el
control de riesgos son el tamaño de
la posición y el límite de pérdidas.
Supongamos que su capital es de
10.000 euros. Ahora debe determi-
nar el riesgo que desea gestionar en
su trading. Para los traders a corto
plazo y, sobre todo, los que usan
tamaños razonables para este tipo de riesgos (operati-
vos) están entre la mitad y el 2%. Además del riesgo del
trading, también se debe definir su riesgo máximo de
cartera. ¿Qué % de su capital quiere arriesgar al mismo
tiempo? Vamos a suponer que establece esta cifra en
un 4%. Ello significa que nunca quiere correr un riesgo
de más del 4% del total, y nunca tomará más de 4 posi-
ciones a la vez, lo que ocurrirá si configura su trading
para un riesgo del 1%. Si lo aplica hasta que una de sus
posiciones esté libre de riesgo en su cartera; significará
que cuando el trading esté en positivo en esa posición,
el límite de pérdidas se podrá situar en el precio de ent-
rada (punto de equilibrio). Si es éste el caso, se podrá
introducir una quinta posición. Así se asegurará de que
no está tomando más riesgos que antes.
Relación oportunidad/riesgo
Cuando introduce una posición, podrá fijar un precio
objetivo, pero por otro lado también podrá fijar las pér-
didas. Podrá limitar esta pérdida mediante un límite de
pérdidas. La diferencia entre el precio de entrada y el
precio objetivo define la probabilidad de tener éxito; la
diferencia entre el precio de entrada y el límite de pér-
didas su riesgo. La relación entre el precio objetivo (pro-
babilidad) y el límite de pérdidas (riesgo) nos da el ratio
oportunidad/riesgo. Una válida ayuda para estimar este
ratio se obtiene mediante fórmula del CRV la cual es:
CRV = (precio objetivo - precio de compra) /
(precio de compra - Precio del límite de pérdidas)
Por ejemplo, supongamos que usted compra la acción
Adidas (Fig. 2) a un precio de entrada de 96 euros,
La figura 3 muestra cómo aumenta riesgo cuanto más largo es el horizonte de
inversión. La razón de ello es que la volatilidad crece. A fin de que no nos echen
sin quererlo, la volatilidad tiene que compensarse con mayores límites de pér-
didas. Lo cual generará automáticamente un mayor riesgo.
Fuente:
G3) El riesgo aumenta con el horizonte temporal de la inversión
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Aumento del horizonte temporal de inversión - Mayor riesgo